《用生活常識就能看懂財務報表》用通俗易懂的語言和生動活潑的日常案例教讀者輕松看懂財務報表，抓住*關鍵的投資信息。作者林明樟認為財務報表是一種語言學，難的是“中翻中”。專有名詞看似復雜，其實靠常識就足以理解，不必辛苦死背定義。本書教讀者“讀”懂財務報表的四大法寶：了解三大報表立體觀，避免落入賬務造假陷阱；搞懂損益盈虧純屬賬面進出，預估的淨利不等於現金；學會損益表與資產負債表的綜合運用，輕松判斷經營績效；抓出現金流量往來的真相，真正看出公司的獲利含金量。助讀者運用個人生活中的財務思維，推導公司經營的各種關鍵信息，看穿投資密碼。

無論是對投資理財的個人還是經營公司的職業經 理人，財務知識在個人與公司經營上的道理都是相通 的。 財務報表就是一家企業經營的成績單，唯有認識 財務報表，纔能幫助我們在投資或經營上做出正確的 決定。 讓我們一起進入財務的奇妙世界吧！ 《用生 活常識就能看懂財務報表》是臺灣超人氣財經作者、 兩岸企業指定度最高的數字力講師林明樟20多年財務 報表經驗的集大成之作。作者形像地將財務報表專業 比作一門語言學，用通俗易懂的語言、生動活潑的日 常案例和簡單形像的圖表助讀者運用個人生活中的財 務思維，搞懂利潤表、資產負債表、現金流量表，以 及財務比率的概念，抓住最關鍵的投資信息。

PART 1 看財務報表就是在學語言
1-1 財報不能單看一張
1-2 財務報表是一種語言，難的是“中翻中”
1-3 財報閱讀招：看懂全貌即可
附錄 會計師查核意見標準解釋
PART 2 損益表：告訴您公司到底是賺還是虧
2-1 用生活常識推導出正確的損益表觀念
2-2 量大不一定好
2-3 收入、成本和費用，哪一個重要？
2-4 公司有賺錢，為什麼卻倒閉了？
2-5 決策幫手：損益兩平點
PART 3 資產負債表
3-1 資產負債表的基本概念
3-2 資產負債表的特殊科目說明
3-3 活用資產負債表：以長支長
3-4 大量的盈餘，怎麼分配或處理比較好？
3-5 經營能力如何判斷：損益表與資產負債表的綜合運用
3-6 經營能力實戰分析
3-7 做生意的完整周期是什麼？
3-8 淨利率這麼低能活嗎？
3-9 兩家公司 RoA 很接近，該怎麼判斷好壞？
PART 4 現金流量表
4-1 消失的第三張關鍵報表
4-2 現金流量表上的數字含義
4-3 現金流量表案例解析
4-4 財報現金流量觀念總整理
PART 5 附錄
財務常識總復習

4—1 消失的第三張*關鍵報表 在1987年以前，會計師不管現金流量的事，因為 他們認為那是出納人員的本分，並非會計師的專業領 域之一。但是20世紀80年代發生了很多企業作弊案， 所以在1987年後，美國財務會計準則委員會（FASB） 纔要求所有上市公司的財務公開信息，需要加入第三 張報表：現金流量表（cash flow statement）。
我們順便來復習一下前面章節所學到的重要觀念 ，讓大家再次了解，財務報表不能隻看一張或隻看特 定科目，否則很容易被造假的手法欺騙，需要將三張 報表擺在一起看纔能看出報表的真實性與完整的關聯 性。
損益表造假 **張報表是損益表，它是推估的概念，不是 100％確定的數字，損益表隻能告訴我們一家公司在 一定時間內，到底是賺錢還是虧錢。
所以，損益表是流量的概念、預估的概念，特別 容易作假。例如，我們隻要在境外免稅天堂開一家紙 上公司，然後塞貨給這家假公司，那麼我們公司的損 益表，就會出現銷貨收入增加、淨利也大幅增加的假 像，如圖4—1—1裡面的。
因為這是一筆假交易（塞貨，美化公司損益表上 的淨利表現），所以公司不會真正收到現金。感謝會 計制度有借貸平衡的基本要求，所以這家公司隻能在 應收賬款這個科目上動手腳。這筆生意本質上是假交 易，於是該公司的應收賬款會不斷地增加，應收賬款 占總資產的比例也會越來越高，如圖4—1—1的。如 果您沒有學過財務報表，就會以為這家公司的獲利狀 況很好，值得投資。
還好您正在研讀本書，所以可以將上一個章節經 營能力（翻桌率）的概念拿來分析運用。這時您就會 發現，假交易型公司的應收賬款收現天數，會從原先 的90天慢慢增加到100天、120天、180天……360天。
如果一家公司的應收賬款回收天數呈現這種趨勢，通 常就代表它在銷貨收入上，使用了塞貨的做假賬手法 。
這也是沃倫·巴菲特要求看財務報表時，基本上 要看5年甚至*長時間的原因。因為假的東西難以長 久，即使做假賬的人再厲害，隻要作假，一定都會留 下蛛絲馬跡，所以一旦時間拉長，總有東窗事發的一 天。
第二個做假賬手法，就是調整會計制度，例如改 變折舊費用或分期攤銷費用的處理方式，如2—4節所 提到的垃圾處理公司。以上兩種方法，是損益表上* 常見的兩個做假賬手法。
資產負債表造假 接下來，讓我們看看如何在資產負債表上動手腳 。
假設您是一家上市公司的專業經理人（總經理） ，除了基本的年薪之外，董事會同意您依照公司經營 的績效與公司股價的表現，額外提供特別分紅給您。
您接手經營這家公司，經過一年的不懈努力，結果總 資產周轉率偏低，隻有0.98趟／年，再加上公司並不 是資本密集型（燒錢型），所以董事會對您有些不諒 解。
為了美化公司的經營能力（總資產周轉率），您 請了和自己關繫密切的另外一家公司的總經理幫忙， 將您公司目前沒有使用的閑置資產（價值5億元）， 於10月30日賣給您的好友（丙公司）。
這時候，由於總資產周轉率=銷貨收入÷總資產 ，假設分子（銷貨收入）沒有改變，但分母（總資產 ）少了5億元的資產，如圖4—1—1的，所以總資產周 轉率瞬間提升為1.05趟／年。這樁假交易，讓您的經 營能力瞬間提升，於是在年底績效考核時，您可以順 理成章拿到幾千萬元的紅利。
來年1月15目，您再請朋友將原先買的5億元資產 ，賣回給您自己的公司，其實投資人是不容易發現的 。因為資產負債表是當天餘額（存量）的觀念，年報 的數據，隻會顯示12月31日那**（當天餘額）的狀 況，所以您在1月15日當天做的買回動作，隻會顯示 在下一個年度的資產負債表中。
這個虛構的故事，代表資產負債表也是**容易 上下其手的報表。當然實際上不會出現這麼笨的做假 賬方式，隻是想讓大家了解本書不斷強調的*核心觀 念：財務報表不能隻看一張或隻看特定科目，需要將 三張報表擺在一起看纔能看出報表的真實性與完整的 關聯性。所以我們纔會說，消失的第三張報表——現 金流量表，纔是*關鍵的報表。
現金是公司生存的必要條件 如果閱讀財務報表的過程中隻關注損益表或資產 負債表，而沒有查閱現金流量表，就好像入寶山空手 而回的感覺一樣。
現金流量表為什麼這麼重要7、因為損益表上* 下面一個數字（淨利）是正數，當然值得高興，但淨 利是正的，隻代表您公司有獲利，獲利不能保證公司 一定能持續生存下去！別忘記，損益表是推估的概念 ，每年倒閉的數干家公司之中，有些在倒閉的當天賬 面上還有獲利（俗稱“黑字倒閉”），這到底是怎麼 回事？它們是因為手上沒有足夠的現金，不斷成長到 破產！公司沒有獲利還可以照常營業很久，可是隻要 幾天沒有現金，您的公司就無法生存下去！ 想想看，如果您是公司的老板，現在公司缺錢， 有什麼地方可以變出現金呢？一般人根據常識，會馬 上想到以下三種方法： 1.低價促銷換現金、減薪、放無薪假、裁員等各 種成本與費用管控措施。
2.要求業務員追應收賬款、將存貨轉賣、將公司 閑置的機械設備賣出去。
3.要求采購員將應付賬款往後延、找銀行融資借 錢、請股東幫忙增資。
我們來試著將這些常識進行“中翻中”。**類 的幾個方法，就是在營運過程中，想盡辦法擠出現金 ，或是減少現金的支出。這些動作相對應的會計科目 ，都來自損益表，所以“中翻中”就是“營業活動的 現金流量”：主要就是以損益表的淨利為基礎，再將 不是真正現金支出的折舊費用與分期攤銷費用加回來 ，經過簡單的計算，就是所謂的營業活動現金流量。
還記得公司有錢之後就會兵分兩路嗎？往左邊走 叫“資產配置”“投資策略”或是“資本支出”；往 右邊走，稱為“處理債務”“融資策略”或是“財務 杠杆”。第二類的幾個變出現金做法，相對應的會計 科目都是源自資產負債表的左邊，所以“中翻中”就 是“投資活動的現金流量”。第三類幾個變出現金的 做法，主要集中於銀行與股東上，剛好就是資產負債 表的右邊科目，所以“中翻中”就是“融資（理財） 活動的現金流量”。
借由剛纔生活常識的推導，您會發現，現金流量 表*主要有三個部分，包括： 1.營運活動的現金流量（主要來自損益表）。
2.投資活動的現金流量（主要來自資產負債表左 邊的 科目）。
3.融資（理財）活動的現金流量（主要來自資產 負債表右邊的科目）。
換句話說，隻要有上一期與這一期的損益表，加 上期初與期末兩張資產負債表，就能推導出現金流量 表（見圖4—1—2）。所以我們將三張報表畫成圖標 的立體模型，讓您可以清楚知道三張報表的因果與互 動關繫。希望您讀到這個章節以後，就有完整的財務 報表立體觀念。
P161-168