了得網投資理財_個人理財(理論實務與案例)

已到不惑之年的傅先生，*近遇到了讓他深感困惑的事情。傅先生從事的是銷售工作，月收入8000元。他的太太也在同行業從事銷售工作，月收入5000元。結婚時他剛滿30歲，而太太28歲。婚後不久兩人就生育了一個兒子，目前已經10歲。家庭生活費用每月4000元。傅先生的父親和母親與他們一起生活，母親身體孱弱，經常住院。每月的醫療費用約1000元。
兩人買了一套房，房價600000元，還有320000元的貸款未償還，每月需還貸2320元。為了工作方便，兩人還買了一輛車，每月養車費用2000元左右。平時的生活花費、房貸還款、養車費用都從王先生的收入中支取，而太太的收入則用來做了基金定投，為子女教育和養老做好準備。原本生活一切都安排得井然有序，傅先生也很滿意當前的狀態。然而，天有不測風雲，2008年金融危機的到來，使很多廠商倒閉，傅先生所在的公司也未能避免。“失業”這個很多人都沒做好準備的狀態降臨到了傅先生的頭上。以前的生活費用、房貸還款、養車費用都可以靠傅先生的收入來支撐，但現在這筆收入來源已中斷。怎麼辦？靠太太的收入無法應付每月的生活費用、房貸還款、養車費用和母親的醫療費用。傅先生想到了以前投資的基金。可是不幸的是，基金在金融危機到來後大幅縮水，如果贖回則面臨實際虧損。*後，傅先生決定贖回虧損的基金以應付當前的困境，並努力尋找新的工作。6個月後，傅先生投資的基金幾乎用光。所幸的是，他在6個月後找到了一份新的工作。經歷過這件事後，傅先生又對理財有了*深的認識：風險無處不在，關鍵是要做好充分的準備。重新開始工作後，傅先生也找了一位理財師進行了咨詢。理財師建議他從活期存款中劃撥出3—6個月的應急資金後，再用每月的收入結餘進行子女教育和養老的投資，即做好應對所有風險的準備後再規劃長期的理財目標。
一、現金規劃的內涵現金規劃是為了滿足個人或家庭短期需求而進行的管理日常現金、現金等價物和短期融資的活動。現金規劃對每個家庭具有重要的意義，因為財務困境的出現都是由於現金不足導致的。比如，本節案例導讀中的傅先生正是由於對現金管理不足，使其在失業時出現困境。有些金融資產的作用等同於現金，這類金融資產稱為現金等價物，比如活期存款、貨幣市場基金、七天通知存款等。由於這些工具變現的能力很強，因此在現金規劃中經常用到。
貨幣市場基金(Money Market Fund，MMF)是指投資於貨幣市場上短期有價證券的一種投資基金。貨幣市場短期有價證券通常是指一年以內，平均期限120天的短期證券，比如國庫券、商業票據、銀行定期存單、政府短期債券、企業債券等。
七天通知存款是一種不約定存期、支取時需提前通知銀行、約定支取日期和金額方能支取的存款。七天通知存款必須提前七天通知約定銀行支取存款。人民幣開戶金額是5萬元人民幣起，外幣開戶金額是6 250美元或等值外幣起。除七天通知存款外，還有**通知存款，即提前**通知約定銀行支取存款。七天通知存款的利率和3個月定期利率比較接近，但取款的靈活性接近活期儲蓄，比較適合打理那些使用時間不固定的大額生意資金。
一個家庭如果保留的現金或現金等價物不足，就可能出現財務困境，需要借錢生活或降低生活質量。但一個家庭如果保留的現金或現金等價物過多，由於現金或現金等價物在所有理財產品中收益是*低的，又會影響到這個家庭的理財收益。現金規劃就是幫助平衡現金儲備與理財收益之間的矛盾，使得家庭在做好足夠準備的前提下提高理財收益。
二、現金規劃步驟現金規劃是所有理財規劃中*簡單的一個環節。在這個環節中，理財師需要了解的信息包括家庭的每月必須支出信息和目前資產中擁有多少現金。每月必須支出信息可以從第四章的家庭收入支出表中找到，資產中擁有多少現金可以從第四章的家庭資產負債表中找到。通過對比家庭資產負債表中的現金與每月必須支出信息，就可以判斷家庭的現金儲備是否足夠或是否過多。這裡的判斷標準是現金儲備是否達到月必須支出金額的3—6 倍。
之所以以月必須支出金額的3—6倍作為現金儲備的標準，主要出於以下考慮：如果家庭每月能保持正常的收入和支出，那麼按部就班地生活就能保持家庭財務的穩定。但往往突發事件都是人為難以掌控的，一旦出現突發事件導致正常的收入減少甚至中斷，或支出大幅增加時，家庭財務就可能陷人困境。這時，家庭保留應急準備金就能起到關鍵的作用。比如傅先生的案例中由於沒有準備應急準備金，結果導致失業情況下家庭突然陷入困境。
應急準備金主要用於以下突發事件： 1.因失業而導致的收人中斷 2008年的金融危機，使得美國很多歷史悠久的大公司也不得不面臨裁員的問題。以前在這些公司工作，拿著高收入、令人羨慕的職員可能從沒有想像過自己也會失業。但失業仍意外地降臨到了他們的頭上。由於領著高薪，這些職員平時的生活支出也相當高，甚至住房貸款的還款額也相當高。然而失業的來臨，不僅剝奪了其工作的權利，也讓其瞬間陷入財務困境。即使生活質量可以降低以縮減開支，但是房貸的還款額則沒有辦法縮減。如果沒有做好事前的應急準備，一旦應付不了房貸的還款額，房子將被銀行收回。一般來說，失業後至少要花費3—6個月時間纔能找到一份新的工作，因此在3—6個月的時間內能否應付得了每月的支出就要靠事先的現金規劃。
2.因失能而導致的收入中斷除失業以外，還有一種情況也可能導致收入中斷，即失能。因意外傷害或者身心疾病導致暫時無法工作，在保險術語上叫做“失能”。當家庭成員遇到意外情況時，往往會影響到整個家庭的其他成員。比如，其他成員也需要暫時放下手中的工作來照顧這個成員。這種情況下，整個家庭的財務風險大大提高。“失能”可以通過向商業保險公司投保來降低風險。
但這種“失能險”的頭一個月因手續等原因仍需要自己墊付生活費。因此，即便投保了失能險，也需要自己想辦法度過應急時期。
3.因意外傷害或疾病導致的大額費用在家庭成員遭遇意外傷害或疾病時，不但收入中斷，其大額治療費用也會成為家庭面臨的一個主要負擔。這種大額費用通過每月的收入可能不足以支付，這時就需要動用應急準備金了。
由於應急準備金是以現金或現金等價物形式來準備的，收益比較低，所以也不適宜準備太多。以月必須支出的3—6倍為標準來準備，即可應付未來3—6月的生活需求。
【案例5-1】郭先生的家庭每月生活支出為3000元。由於貸款買了房和車，每月需要還貸4500元。郭先生的活期存款有20000元，股票投資100000 元。根據郭先生的家庭財務狀況，如何準備其應急準備金？【案例分析】由於應急準備金是為了應對未來3—6月家庭遭遇意外情況下而準備的，因此，計算應急準備金時應將郭先生家庭的每月生活支出與貸款支出彙總起來，以便在遭遇意外情況時有現金能應付這些必須支出。對於有貸款的家庭，建議按上限來準備*加穩妥，即按6個月的支出來準備應急資金。按郭先生家庭月生活支出3000元和月貸款還款額4500元計算，郭先生家庭應準備(3000+4500)×6=45000元。
從郭先生家庭的資產配置來看，活期存款隻有20000元，表明郭先生家庭的應急準備金不足，應將部分股票轉為活期存款，以提高應急準備金，應付未來不時之需。P167-170

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