本書作為**公開而繫統地闡述“對積理論”的著作，將從交易理念談起，細述對積理論的整個體繫。首先分析價格運動的本質，根據價格運動的本質和證券期貨市場的特性，建立多目標決策體繫，對每個目標建立數學模型。*後將這些理論層面的思維、模型、方法孵化為交易繫統，*便捷地應用於交易。
財富從來隻留給有準備的人，對積理論讓投資成為收益*穩定的職業！你準備好了嗎？

你該怎樣認識市場，從哪個角度，用什麼方法？你該怎樣制定合理的贏 利預期？你的資金投人市場都會面臨哪些風險？交易者應該有怎樣的心態， 纔能從容面對市場的一切變化？該怎樣選擇交易的品種，資金又怎樣分配在 這些品種上？買賣點怎樣判斷，交易方向又如何判斷？每筆交易投入多少的 資金？該怎樣控制手續費在一個合適的比例？該怎樣控制交易的風險，資金 最大能承擔的風險是多大？虧損時，怎樣止損；贏利時，怎樣放大利潤？如 何做到資金復利增長，特殊行情該怎麼辦，突發事件又該怎麼辦？…… 這些問題看似繁雜，卻還隻是交易中的冰山一角。成功交易是一個龐雜 的繫統工程，任何一點疏漏都有可能滿盤皆輸。 本書將詳細地闡述一套繫統的思維、全新的理論和可操作量化的方法， 幫助廣大投資者解決交易中的難題。這就是“對積理論”——量化交易的“ 繫統論”。

前言 程式化交易愛好者的驚喜

第一章 成功交易的開始——*新理念
第一節 你會錯過大牛市嗎
第二節 樹立正確的投資理念
第三節 量化實現長期穩定收益

第二章 什麼是對積理論
第一節 創新思維
第二節 對積理論繫統交易方法
第三節 站在“巨人”肩膀上

第三章 價格運動
第一節 傳統價格分析方法的局限
第二節 誰能“預測”股票價格
第三節 對積人眼中的價格運動
第四節 價格量化：“因子”分析

第四章 數學模型的深刻啟示
第一節 非線性分析方法
第二節 多目標決策模型
第三節 **的模型交易方法

第五章 革命性的操盤方法
第一節 對積風險控制
第二節 出入場時機和交易成本控制
第三節 交易成本的控制

第六章 模型式資金管理
第一節 成功交易的關鍵
第二節 對積資金管理模式
第三節 資金量化分配

第七章 對積交易繫統孵化
第一節 繫統交易和程式化交易
第二節 交易繫統的開發
第三節 對積交易繫統
第四節 *全面的程序交易繫統
第五節 交易紀律

第八章 對積繫統成功交易案例
第一節 華芳紡織
第二節 林海股份
第三節 美都控股
第四節 中達股份

後記

第一節 對積風險控制 在巴菲特的投資名言中，***的無疑是這一句話：“成功的秘訣有三 條：**，盡量避免風險，保住本金；第二，盡量避免風險，保住本金；第 三，堅決牢記**、第二條。” 可惜，大部分投資者進入市場的原因是：看見身邊的人在股票市場賺到 了錢，所以，他們進入股票市場的目的就是“賺錢”，就是想“一夜暴富” ，如果你對他說：你進入股市的**目的應該是“保本”，他會反問你：如 果想保本，我把錢直接存銀行裡好了，還來股市干什麼呢？ 2007年5月30日至6月5日的大跌，給很多新股民上了一堂生動的風險教 育課，經過這一次的大跌，很多投資者的資金大幅縮水，把以前賺到的利潤 回吐給市場。*可憐的就是很多新投資者纔進股市本金就受到了很大的虧損 ，這些投資者多麼希望能把自己的本金拿回來再也不進股市了呀。這就是人 性，賺錢的時候，沒有人會想到股市會有風險，隻有等股市大跌，隻有等投 資者的本金受到虧損，投資者纔會對“保住本金”這句話有深刻的認識和體 會。
風險無處不在，金融市場本來就是弱肉強食、打倒別人、保存自己的殘 酷戰場。任何的信息、教育都不是空穴來風。甄別它？掌控它？搶先它？… …都**人所能為！但金融市場*是智慧歷練的戰場，一群聰明人博弈、角 逐的戰場。
每個人都自信，每個人都認為有十足的把握了纔進入市場。但真正掙錢 的人能有幾許？除了智慧及歷練外，*需要的是戰勝自己！戰勝人性的弱點 ！ 所以，我們能不能換一種思維——用*多人的智慧、用完善的繫統，來 保存自己呢？ 像麻雀覓食般投資 投資也如動物覓食。每種動物覓食方式各樣，每種動物覓食道路上遭遇 的風險也不一樣。對於老虎獅子老鷹這樣的強者，自然無所顧忌，橫行霸道 。而對於大部分弱小動物一一散戶，怎麼纔能尋求到一條既能果腹，又可長 期安穩的生存之道呢？ 對積主張一種像麻雀覓食一般的投資之道。這是一種形像的比喻。先聽 一個寓言：老麻雀帶著小麻雀飛到離曬谷場*近的樹枝上停下來，它說：“ 從這裡到谷堆距離*短，所以叫短線。”然後它們飛到地面隻啄了兩粒谷子 ，又飛到樹上，老麻雀說：“每次隻啄兩粒谷子，這樣就縮短了在地面停留 的時間，風險就少得多了。”小麻雀說：“喫不飽怎麼辦？”老麻雀說：“ 一會兒沒人影的時候，我們來回多飛幾次，雖然我們每次隻啄兩粒谷子，但 飛十個來回就可以喫到二十粒谷子，這叫做積少成多。”小麻雀看到有幾隻 肥鴿子在有恃無恐地在谷場來回喫著，就問老麻雀：“它們為什麼不怕風險 ？”老麻雀用翅膀指著樹後的頑童說：“你看他們手上拿著捕魚的網，一旦 撒到肥鴿的頭上，風險就降臨了。”果然，不久傳來翅膀掙扎的陣陣拍打聲 ，肥鴿們都已罩在網中央了。老麻雀帶著小麻雀飛向天空，它說：“大風險 在來臨之前是很難感覺到的，我們隻能伺機不斷地來回啄食，這樣纔能把大 風險化為小風險，小風險化為無風險。” 在這裡肥鴿因為是喫得太貪，終成網中物、桌上肴。麻雀隻啄兩粒谷子 ，*終是大贏家，我們在股票投資中，為什麼不學習麻雀的“短線”生存之 道呢？ 也許這個理念大家都知道，會不以為然，但是怎麼做到這一點？為什麼 很少有人能做到這一點？理念簡單，沒有好的方法是不可能做到的。對積永 不預測，如果知道是趨勢，那什麼都好辦了！但麻雀們不知道未來會發生什 麼，隻知道在什麼環境下安全一點，還能偷喫兩口。這是一種聰明的做法。
我們是長城頭上的麻雀！經歷過*林彈雨，經歷過那麼多的陷阱，聽過 那麼多的**呼嘯而過，長了見識，就誰也不怕了！引誘我們上當的時候， 我們就在邊上喫兩口，想套我們的時候，我們從不全身而入。我們學會了計 算，我們學會了逃命，所以我們還能生存。現在我們還有特征模型來判斷， 用測謊儀來監測。身輕如燕，騰挪靈活，當你把大*搬來搬去的時候，我們 早跑了！比如對積可以把“單邊上漲”當作主要的特征去操作，而不是窄幅 震蕩就辨別不出。麻雀不知道後面會發生什麼，隻知道在什麼環境下安全一 點，還能偷喫兩口。
你有**，我有對積理論模型！ 利用投資組合分散風險 風險控制是交易的**要務。許多交易者為什麼會交易失敗，大部分是 因為沒有風險控制的概念。用通俗的話講“留得青山在，不怕沒柴燒”。正 確分析隻是成功投資的**步，成功投資的基礎*需要嚴格的風險管理(倉 位管理和止損管理)，以及嚴謹的自我心理和情緒控制。這兩方面都可以用 繫統交易彌補。
傳統金融學理論把市場風險分為繫統風險和非繫統風險，繫統風險是指 無法通過組合投資方法規避的風險，而非繫統風險是指每個具體的股票自身 特征所具有的風險，也就是個股風險，可以通過組合投資方式進行消除。
繫統風險與市場的整體運動相關聯，通常表現為某個領域、某個金融市 場或某個行業部門的整體變化，它涉及面廣，往往使整個一類或一組證券產 生價格波動。這類風險來源於宏觀經濟因素的變化對市場整體的影響，強調 的是對整個證券市場所有證券的影響，它的主要來源有市場風險、利率風險 、通貨膨脹風險等；非繫統風險則基本上隻同某個具體的證券相關聯，而與 其他證券和市場無關，它強調的是對某一個汪券的個別影響。它的主要來源 有違約風險、經營風險、財務風險、破產風險。
繫統風險通常是難以回避和消除的，交易者因為承擔了繫統性風險，將 會獲得相應的交易回報。而非繫統風險則可以通過構建投資組合進行分散。
經驗研究表明，如果交易者持有的股票盡可能的分散於不同的行業時，當股 票的數目達到17隻時，非繫統風險的比例將降至5％以下，而繫統性風險則 逐漸收斂於某一個有限數。繫統性風險沒有人能規避，所謂的“覆巢之下安 有完卵”，但是對積繫統因其預案的完備性與量化風險控制的功能，可以跑 得很快，使損失達到*小。
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