*近質疑結構化產品及其市場合理性的討論越來越多，但將近95％的結構化產品依然能夠證明自己是擁有穩定信貸質量的證券，相比於公司債券市場有過之而無不及。
布賴恩P.蘭開斯特、格倫M.舒爾茨、弗蘭克J.法博齊編著的《結構化產品和相關信用衍生品》分為5個部分，從對相關知識的介紹開始迅速推進：
·分析結構化產品市場中*具有爭議性的話題之一：結構化金融運營公司(SFOC)：
·介紹各種消費資產支持證券(ABS)，從住房抵押貸款到小額貸款再到學生貸款：
·分析結構化產品——債務抵押證券(CDO)以及它的其他形式，會特別指出市場上對於這些產品的誤區：
·通過對CMBS(商業房地產抵押支持證券)、商業房地產CDO以及其他相關產品進行深入討論，向讀者分析商業房地產的相關內容：
·介紹商業ABS，例如飛機(租賃)證券化、集裝箱設備以及人壽保險責任證券化等。
本書的內容涵蓋了從結構化產品歷***大的牛市到飽受爭議的困難時期，這些寶貴的內容可以幫助投資者辨別這塊復雜金融市場上的機會與風險。

現如今，隨著新的結構化產品不斷湧入市場，對 於那些經驗豐富並且積極尋求回報的投資者來說，了 解這些結構化金融工具的本質就顯得尤其重要，布賴 恩P.蘭開斯特、格倫M.舒爾茨、弗蘭克J.法博齊編著 的《結構化產品和相關信用衍生品》可以在這方面給 投資者以幫助。 本書的作者中包括對行業有深入研究，並且經驗 豐富的行業先驅、金融學教授布賴恩P．蘭開斯特、 格倫M．舒爾茨和弗蘭克J．法博齊。《結構化產品和 相關信用衍生品》將會正確地闡述結構化產品的復雜 性。 本書將會通過5個部分的內容，來向讀者傳遞一 些有用的信息： ·介紹市場上可見的資產支持證券，包括房地產 貸款、汽車貸款以及ABS衍生品： ·通過對CDO權益、中間市場CD0以及商業地產的 討論，來詳細介紹CDO(債務抵押證券)市場： ·詳細討論商業ABS的成分，例如飛機《租賃)證 券化、集裝箱設備以及人壽保險責任準備金證券化； ·其他相關重要內容。 隨著結構化產品及其信用衍生品的發展，讀者需 要清晰地了解在如今不斷變化的環境中，這些工具是 如何有效地運行。本書將會幫助你更深入地了解相關 內容，有效地幫助你從事每天的投資。

叢書序一
叢書序二
譯者序
前言
致謝
作者簡介
合作者
**部分　背景
第1章　概述
第2章　結構化金融運營公司：SIV、SLV和其他結構化載體
結構化金融運營公司的定義
結構化金融運營公司的類型
結構化投資載體
SLV和混合型SLV
SFOC到2006年為止的風險歷史
2007年的流動性危機
第二部分　消費者類資產支持證券
第3章　住宅類資產支持證券
市場概覽
擔保品表現
自願償還
可調整利率償付分析
隻付利息抵押貸款的償付分析
固定利率還款分析
影響自願還款的其他因素
擔保品的信用表現
非自願還款（違約）
其他影響非自願償還率的因素
結構因素
資產支持信用違約互換
ABX.HE指數
第4章　信用卡資產支持證券
信用卡證券化的背景
信用卡資產支持證券的結構
第5章　汽車類資產支持證券
發行
結構
發行人擔保品簡介
擔保品表現
拖欠和損失率
估值
汽車租賃
第6章　學生貸款資產支持證券
背景
貸款類型
貸款狀態
利率
提前還款
發行
典型債券產品結構
風險
學生貸款ABS特征
第7章　小微企業貸款資產支持證券
小微企業管理局
SBA 7（a）貸款擔保計劃
SBA 7（a）貸款特點
SBA 7（a）貸款無擔保部分證券化
傳統小微企業貸款證券化
小微企業SBA 7（a）貸款的損失情況——BancLab LLC數據
第8章　次級資產支持證券信用違約互換的估值
信用違約互換
次級資產支持證券信用違約互換的現收現付結構
利息短缺相關問題
利率上調
實物交收
用信用違約互換來對衝
無預付！
信用違約互換價格VS.現金債券價格
CDS利差等於參考債券息票利差時的估值
無預付對衝
情景分析的價值
抵押債券池場景是如何建立的
第三部分　債務擔保證券
第9章　CDO的基礎知識
CDO發展的歷史回顧
CDO基礎知識
CDO交易過程中的參與者
設立CDO的目的
CDO結構
CDO的產品周期
內含提前贖回權
覆蓋檢驗
特殊的觸發機制：面值保護和渦旋特征
質量檢驗
控制級的特殊權力
CDO的資金來源和使用
對CDO的正確理解、片面理解和謬見
**0章　CDO的資產類型
構建CDO投資組合
貸款擔保證券和投機級公司抵押債務
杠杆貸款作為抵押資產
ABS CDO
中間市場CLO
TruPS
歐洲CDO
**1章　信用衍生品與合成型CDO
單一賣方信用違約互換
CDS指數
指數分級、互換、合成型權益以及CDO
合成型CDO產品
相關性
附錄11A　指數的資格限定
附錄11B　現金結算機制
**2章　CDO產品業績
年度偏差造成的評級波動統計
投資回報數據可能並不有效
從市場的角度看資產管理者
案例研究
信用評級機構對管理人的看法
權益投資者應該尋找有權益利益的管理人嗎
**業績是運氣使然還是能力取得
市場效率與管理者業績
缺乏CDO度量基準
CDO評級遷移
流動性考量
投資者該如何應對
附錄12A　評級機構報告
**3章　CDO權益
什麼是CDO權益
CDO權益的優勢何在
CDO權益的風險何在
投資者如何投資CDO權益
權益現金流從何而來
投資CDO權益的*佳時機
典型的權益生命周期
如何度量業績
產品業績
其他數據源對權益業績有何洞見
CDO權益業績的驅動力
投資者如何分析權益回報
附錄13A　提前贖回條款的價值
第四部分　商業房地產
**4章　商業房地產抵押支持證券
什麼是商業房地產抵押支持證券
商業房地產貸款特征
CMBS產品分析與估值
CMBS的交易
CMBS的業績
誰應該以及已經投資於CMBS產品
**5章　理解管理型商業房地產債務擔保證券
B級證券、夾層貸款、優先股和耙子債券市場的發展
商業房地產CDO產品的發展
理解擔保資產：夾層貸款、B級證券、耙子債券和優先股
附錄15A　認可服務實踐的定義
附錄15B　B級證券：低級份額的權利
**6章　合成型商業房地產債務擔保證券
合成型CRE CDO市場的發展與演進
合成型CDO產品基礎知識
信用事件：本金減記和利息不足
發行人和投資者關於合成型擔保資產的關注要點
高質量資產
單一分級交易
合成型資產負債表交易
合成型CDO產品的投資者指南
**7章　歐洲商業房地產債務擔保證券
CRE CDO擔保資產
CRE CDO結構
投資於CRE CDO產品
附錄17A　CMBS對比CRE CDO產品
**8章　GNMA多戶型住宅交易
構建GNMA多戶型住宅交易
對GNMA多戶型住宅交易的審視
FHA計劃類型
交易如何構建
GNMA多戶型住宅債券的交易
GNMA多戶型住宅貸款的提前償還分析
歷史提前償還情況
GNMA多戶型住宅貸款違約分析
附錄18A　2006年度FHA核準出資人名單
附錄18B　GNMA REMIC多戶型住宅交易清單（2001年至2006年第3季度）
附錄18C　按年度劃分GNMA多戶型住宅交易保護措施情況
附錄18D　GNMA違約歷史數據（1984年至2006年第3季度）
第五部分　商業資產支持證券
**9章　飛機擔保債務證券
飛機擔保債務市場的歷史背景
飛機擔保證券市場
EETC與租約資產池ABS比較
飛機ABS交易結構
飛機現金流建模
數據質量與模型風險
商用飛機的**市場
第20章　集裝箱設備證券化
市場背景
交易結構
發行人概覽
發行展望
第21章　人壽保險責任準備金證券化
壽險證券化市場
準備金融資證券化
均衡保費定期保單
交易結構