面對復雜程度迅速提高的工具和策略，弗蘭克·J.法伯茲、萊昂內爾·馬特立尼、***·帕裡奧萊特編著的《**債券資產組合管理(建模與策略的*佳實踐)/法伯茲繫列/威立金融經典譯叢》旨在闡述與債券市場資產組合策略和風險管理相關的*新方法。在過去的幾年中，在業界和學術研究領域眾多專家的集體努力的基礎上，在投資的*佳做法方面發生了巨大的變化，在對現代化的、結構化的資產組合管理過程的關鍵要素的理解方面也取得很大的進展。本書將審視這些將繼續決定債券資產組合管理行業未來進程的要素，並詳細描述涉及債券資產組合管理過程的所有階段的新方法。本書內容涵蓋基準的設計、資產組合的設立過程，以及對資產組合風險和業績的分析。

為了有效地制定能夠控制利率風險或提高收益的 資產組合策略，你必須了解債券市場的驅動因素，以 及對各種復雜的證券進行評價和風險管理的實踐方法 。在《高級債券資產組合管理(建模與策略的最佳實 踐)/法伯茲繫列/威立金融經典譯叢》一書中，弗蘭 克·J.法伯茲、萊昂內爾·馬特立尼、菲利普·帕裡 奧萊特集合了30多名經驗豐富的債券市場專業人員來 幫助你做到這一點。 本書分為六大部分。指導你利用藝術性的方法來 進行債券分析和債券資產組合管理。本書的主題包括 ：關於固定收益市場和債券資產組合策略的一般背景 信息、策略基準的設計、固定收益建模的各個方面， 模型將提供一個有效的資產組合與風險管理程序在實 施過程中的關鍵因素、利率風險管理和信用風險管理 、國際債券資產組合管理涉及的風險因子。 《高級債券資產組合管理》一書富含深刻的見解 和專家的建議，對於從事債券資產組合管理的人及對 該行業感興趣的人而言，本書是非常有價值的資源。

**部分 背景
第1章 固定收益投資組合管理概述
1.1 固定收益投資策略
1.2 事後資產組合評估分析
1.3 結論
附錄 計算跟蹤誤差的替代方法的等式
第2章 流動性、交易和交易成本
2.1 流動性和交易成本
2.2 公司債券掉期
2.3 結論
第3章 業績好於基準的資產組合策略
3.1 選擇基準指數
3.2 設立定制的指數
3.3 勝過基準指數
3.4 結論
第二部分 基準選擇和風險預算
第4章 被動管理和業績標準選擇中的主動決定
4.1 主動債券管理
4.2 可提前贖回和不可提前贖回債券的業績特點
4.3 固定收益指數
4.4 隨著時間的推移，LBGC指數和LBAG指數構成和業績的比較
4.5 固定收益指數選擇
4.6 將抗通脹債券排除在外
4.7 收益率曲線形狀變化的重要性
4.8 指數意識
4.9 關於指數的一些重要雜評
4.10 結論
第5章 以負債為基礎的基準
5.1 以負債為基礎的基準的用處
5.2 以負債為基礎的基準的種類
5.3 建立以負債為基礎的資產組合基準
5.4 例子：構建綜合基準和資產組合基準
5.5 結論
第6章 固定收益資產組合的風險預算
6.1 基準和風險
6.2 風險來源
6.3 正常的資產組合和風格分析
6.4 理想的風險預算
6.5 總結
第三部分 固定收益證券建模
第7章 理解OAS模型的基石
7.1 是平衡還是一種套利模型?
7.2 哪一個是利率過程的正確模型?
7.3 期限結構模型：哪一個是OAS的正確方法?
7.4 是否有正確的方法對提前還款建模?
7.5 結論
附錄 減少方差的方法
第8章 固定收益風險模型
8.1 模型框架
8.2 利率風險
8.3 利差風險—傳統方法
8.4 詳細的信用利差因子
8.5 實證的信用風險
8.6 隱含的提前還款風險
8.7 隱含的波動性風險
8.8 特定風險
8.9 貨幣風險
8.10 **模型一體化
8.1l 運作中的模型
8.12 總結
第9章 多因子風險模型及其應用
9.1 量化風險
9.2 運用風險模型進行資產組合管理
9.3 為什麼選擇多因子模型?
9.4 風險報告
9.5 風險模型應用
9.6 總結
第四部分 利率風險管理
**0章 度量假設性利率衝擊的合理性
10.1 假設性利率衝擊的概率分布
10.2 形狀合理性
10.3 **主成分和波動性期限結構
10.4 結論
**1章 用期限結構因子模型對衝利率風險
11.1 定義利率風險
11.2 用持續期對衝
11.3 放寬較小移動的假設
11.4 放寬平行移動的假設
11.5 不同對衝方法比較分析
11.6 總結
**2章 固定收益資產組合風險管理的情景模擬模型
12.1 單一貨幣情景模擬
12.2 多幣種情景模擬
12.3 在險價值和壓力測試
12.4 結論
附錄 情景模擬模型
第五部分 信用分析與信用風險管理
**3章 評估企業信用：數量方法與基本面分析
13.1 評估企業信用的數量方法
13.2 評估企業信用的基本面方法
13.3 數量方法和基本面方法的歷史分析
13.4 評估信用資產組合的數量方法
13.5 結論
**4章 信用風險模型介紹
14.1 信用風險建模的主要目的
14.2 評級、“信用評分”與違約概率
14.3 “貫穿整個周期”到底是指什麼?
14.4 評估、定價和對衝
14.5 信用利差和普通股價格的實證數據
14.6 風險債券的結構性模型
14.7 風險債券的簡約模型
14.8 有關模型表現的實證證據
**5章 信用衍生產品和信用風險對衝
15.1 信用資產組合建模：進行什麼對衝?
15.2 信用違約掉期和對衝
15.3 債權資產證券化和對衝
15.4 運用可交易的宏觀經濟指數進行的資產組合和交易層面對衝
15.5 總結和結論
**6章 默頓模型對公司債券投資者的意義
16.1 模型概述、用途和說明
16.2 一些實證結果
16.3 反饋循環和資本結構機制
**7章 捕獲信用阿爾法
17.1 債務和股本——資本結構鏈
17.2 股本隱含的測量標準——BARRA違約概率
17.3 預測違約和利差跳躍
17.4 資產組合設立的規則——相對排名規則
17.5 回測框架的描述
17.6 對信用選擇方法回測的結果
17.7 結論
第六部分 **債券投資
**8章 21世紀的**債券投資
18.1 **債券市場的構成
18.2 運用**債券
18.3 結論
**9章 多幣種債券資產組合管理
19.1 多幣種債券資產組合的好處
19.2 針對基準承擔主動型風險
19.3 計量主動型風險
19.4 設立和重新平衡資產組合的工具
19.5 總結
第20章 新興市場債券投資的規範方法
20.1 新興市場債券指數
20.2 對整體市場的評估
20.3 **的相對評估
20.4 工具的相對評估
20.5 風險管理和資產組合的設立
20.6 歸因
20.7 結論