劉曉傑編著的《籌碼實戰分析》從股票籌碼的基礎理論出發，對籌碼、籌碼分布的概念做了詳細的解讀，包括籌碼分布的計算原理、籌碼的顏色、籌碼的成本、籌碼的標注、籌碼的集中度、籌碼的形態等，幫助投資者了解籌碼分布的基礎知識。本書的寫作目的在於打造***的股票實戰書籍，力求用*有效的方法反映盈利的本質，拒*任何虛假、空洞、廢牘的言辭。在寫作過程中，筆者的態度是嚴肅的，內心是激動的，希望自己的實戰理論能夠助廣大股民朋友們一臂之力。

劉曉傑編著的《籌碼實戰分析》內容共分為七個 部分。第一章講解籌碼分布的基礎知識。幫助投資者 認識到籌碼分布鎖定和移動的意義。第二章講解籌碼 分布的基本形態。幫助投資者準確掌握籌碼分布的突 破、蓄勢、震蕩、破位等基本形態。第三章講解運用 籌碼分布的前提要素。幫助投資者初步掌握正推法和 倒推法研判大盤強弱狀態及個股強弱狀態的技巧。第 四章講解運用籌碼分布獲利的步驟。幫助投資者掌握 正確的籌碼分布選股建倉原則和步驟。第五章講解不 同狀態下大盤籌碼分布的移動分析。幫助投資者準確 研判大盤強弱狀態，展開最為適合當時盤面狀態的操 作策略。第六章講解個股籌碼分布移動分析盈利和止 損實戰。幫助投資者確定個股的具體操作策略。第七 章講解籌碼分布的“陷阱”——假突破和假破位。幫 助投資者規避市場風險。 《籌碼實戰分析》是一本股票投資類書籍。

第一章 籌碼分布的基礎知識
一、什麼是籌碼分布
二、籌碼分布的計算原理
三、籌碼分布圖基礎詳解
四、籌碼分布的移動及意義
五、籌碼分布的鎖定及意義
第二章 籌碼分布的基本形態
一、突破形態下的籌碼分布
二、整固形態下的籌碼分布
三、破位形態下的籌碼分布
第三章 運用籌碼分布的前提要素
一、準確定位大盤所處的狀態
二、選擇主力高控盤的籌碼形態
三、選擇在大盤強勢和整固狀態時建倉
第四章 運用籌碼分布獲利的步驟
一、運用籌碼分布準確定位大盤強弱形態
二、運用籌碼分布鎖定潛力行業或概念板塊
三、運用籌碼分布**鎖定可獲利個股
第五章 不同狀態下大盤籌碼分布的移動分析
一、大盤強勢狀態時的籌碼分布移動分析
二、大盤震蕩狀態時的籌碼分布移動分析
三、大盤弱勢狀態時的籌碼分布移動分析
第六章 個股籌碼分布移動分析盈利和止損實戰
一、籌碼分布移動分析個股盈利實戰
二、籌碼分布移動分析個股止損實戰
第七章 籌碼分布的“陷阱”——假突破和假破位
一、籌碼分布的假突破形態及應對策略
二、籌碼分布的假破位形態及應對策略

籌碼分布的標準解釋 股票交易都是通過買賣雙方在某個價位進行股票 成交而實現的。隨著股價的上漲或下跌，在不同價格 區域產生了不同的成交量，這些成交量在不同價位的 分布量，形成了股票不同價位的持倉成本。股票的流 通盤是固定的，1個億的流通盤就有1個億的流通籌碼 ，無論流通籌碼在股價中怎樣分布，其累計量必然等 於流通盤。流通盤中不同價位有不同的股票數量，把 不同價位對應的不同股票數量按照比例，通過橫向排 列的形式展現出來，就形成了籌碼分布。
由於股票換手的存在，籌碼在不同價位區間的分 布比例是不斷變動的。隨著時間的推移，這個分布的 變動就是籌碼分布的移動。通過籌碼分布的移動，投 資者可以監測股票籌碼分布形態的動態變化，進而較 為準確地確定關鍵的技術位，為買賣提供重要的參考 。
籌碼分布在實戰中具有極其重要的意義。
（1）能有效判斷行情的性質和趨勢。
通過籌碼分布的各類形態以及籌碼分布的動態移 動，結合K線所處的位置進行綜合分析研判，即可判 斷出行情的強弱狀態和運行方向。比如K線所處位置 如果在籌碼分布密集區上方，往往意味著行情較為強 勢，同時指數或股價向上運行的可靠繫數將*高一些 。反之，如果K線所處位置在籌碼密集區下方，或者K 線所處位置上方對應的籌碼分布形態凌亂，則往往意 味著行情較為弱勢，此時指數或股價向下運行的可能 性*大一些。如果K線所處位置處於籌碼密集分布的 框定區間，則往往意味著行情處於震蕩或整固行情中 ，這個時候個股的上下節奏不易把握，如果采取突破 做多策略，往往容易買在高點；反之，當在震蕩低點 貌似要破位時買人，反而會有波段高點賣出的機會。
這些都可以通過籌碼分布來進行研判。
（2）能有效地判斷成交密集區的籌碼分布和變 化。
由於籌碼分布是在量能和價格的時間空間關繫基 礎上衍生的，所以它能夠較好地解決量價時空直觀性 不強的弊端。一般而言，我們提到某股票放量上漲或 放量下跌，都會格外引人注意，原因就在於較高的成 交量意味著市場資金存在一定分歧，有大量的持倉賣 出，同時又有大量的持倉買人。如果單純通過K線所 處的位置及量能的大小來研判放量的性質，難度較大 ，因為這樣並不直觀。但籌碼分布解決了研判成交密 集區籌碼變動情況的問題，可以通過量價時空的橫向 分布直觀地反映籌碼的分布和變化情況，從而可以推 斷出放量上攻或放量下跌的趨勢延續的可能性。比如 放量突破，如果K線所處位置在某籌碼密集分布區間 上方，則往往意味著突破有效，可以采取突破買人策 略。
（3）能有效識別主力建倉和出貨的全過程。
籌碼分布的一個核心特征在於籌碼的移動。籌碼 分析包括靜態分析和動態分析。靜態分析是指將鼠標 定格在某根K線處，當時所顯示的籌碼分布，則為該 位置處和以前的籌碼分布形態。通過靜態分析，可以 掌握當時籌碼分布的狀態，並推斷出個股的強弱狀態 。但如果想知道這個強弱狀態是如何演繹而來的，則 需要進行籌碼的動態分析。
將鼠標沿著K線進行橫向平移，可以看出右側籌 碼分布的動態變化，這個變化是通過籌碼在不同的價 位動態堆積或削減來實現的，並且隨著時間的推移， 不同的成本所處的時間區間亦會變化，這些都可以通 過顏色直觀地顯示出來。通過籌碼動態分析，可以清 晰地掌握籌碼移動的過程，再通過形態分析來掌握個 股的強弱狀態，就能夠采取相應的操作策略。
（4）能有效地判斷行情發展中重要的支撐位和 阻力位。
一般提到支撐位和阻力位時，傳統的技術分析往 往通過M頭壓力、頭肩頂壓力、箱體橫盤壓力或者w底 支撐、頭肩底支撐、箱體上下邊線支撐等較為清晰的 技術形態輔助研判。很多技術分析往往忽略了量能的 配合，隻是單純地分析K線。這一點在外彙、**原 油市場分析中較為普遍，因為很難找到一個合適的軟 件或某數據來監測成交量的變化。由於缺少成交量， 單純的K線分析沒有充分考慮K線所對應的成交量，比 如某幾根大體連續橫盤的K線，收盤位整體所處位置 是25元附近，對應的成交量是5000萬股，其左側相鄰 構築為頭肩頂形態的幾根K線所處位置是28元附近， 對應的成交量僅為500萬股，那麼這個頭肩頂的壓力 便不會那麼有效。反之亦然，如果是頭肩底，對應的 成交量僅為500萬股，那麼這個頭肩底的支撐便不會 那麼有效。所以脫離量能的分析，一般博取的是概率 ，而不是穩健或者確定性。籌碼分布可以較好地解決 這個問題。因為它比量價分析*加直觀，可以通過籌 碼峰值的長短及形態來判斷相應的支撐位或壓力位。
（5）通過籌碼分布的變化來研判持股獲利的概 率高低，並準確分析個股的機遇和風險，能較好地選 擇介入時機和離場時機，並能在行情偏弱時通過控制 倉位來防範風險。
這一點也是籌碼分布分析的意義所在。做股票* 終的目標隻有一個：盈利。而盈利的前提則是選擇好 的股票，並選擇合適的時機。同時實現盈利的前提是 規避風險，防止資金縮水。籌碼分布的動態變化能夠 清晰地反映一隻股票主力換手和運作的特征，投資者 通過大盤形勢、板塊和個股的相關分析，就可以通過 籌碼分布的特定形態來捕捉蓄勢待漲的個股，同時亦 可以準確地判斷某隻高位橫盤個股對應的主力，是否 完成了一波高位橫盤出貨，從而判斷是否離場來規避 風險。
小貼士： 籌碼分布，顧名思義，即籌碼在不同空間所處的 不同位置，由此組合而成的各種各樣的形態。
形態學在籌碼分布中有著重要的應用。形態學* 早源於生物學，特指一門專門研究生物形式的本質的 學科，之後經過發展，形態學方法的應用範圍不斷擴 大，大到天體的運行，小到納米級別的構成，都離不 開各式各樣的形態。形態有時候是不規則的，比如量 子級別諸如光子通過極細微的小孔所產生的衍射現像 ，光子撞擊到不規則表面所發生的漫射；有時候形態 是規則的，比如在某時間段太陽繫各大型天體的運行 規律。
“天下大勢，分久必合，合久必分”，這句話強 調確定性結果中的不確定性，即分、合是確定的，而 分、合的演化過程是不確定的。這提示我們在對待形 態的態度上，要*多地注重過程。當然這不代表我們 可以藐視結果，結果當然是*為重要的，但如果注重 了過程，結果往往會偏向好的方面。人世間沒有一成 不變的事，即結果並非都是確定的，正是因為有諸多 的不確定性，注重過程的態度纔彌足珍貴，這就是所 謂的“六分心態，三分技術，一分運氣”。心態建立 在技術的基礎之上，隻有技術水平夠高，心態夠好， 一分的運氣發揮作用，纔使得操作股票的盈利水平***市場平均水平的可能性大大增加。
在做股過程中，按照人們做股的功利屬性進行分 析，從一次操作的開始到結束，功利屬性有如下表現 。
一是選擇股票，即投資者認為在某個價位買入某 隻股票，預期未來會有一定的升幅。
二是持有股票，即投資者認為買入股票後，股價 的波動會大致符合預期。即便不符合預期，也能從基 本面或技術面找到自認為較為合理的解釋。
三是賣出股票，即投資者分析判斷後，認為有必 要賣出股票，於是拋售保全盈利或防止虧損擴大。當 然，在賣出操作執行前，人們當然希望股票賣出時是 盈利的。
從簡約角度分析，籌碼分布的重點在於提供給投 資者一個較為直觀的工具，通過該工具的使用，配合 基本面、政策面、消息面的分析，選取特定的股票， 使用適當的倉位，買入並在合適的時機賣出股票，以 達到獲利的目的。
在簡約角度分析的論述中，有幾個較為模糊的詞 語，分別如下。
特定的股票：什麼樣的股票是特定的？ 適當的倉位：什麼樣的倉位是適當的？ 合適的時機：什麼樣的時機是合適的？ 這三個問題也是做股*為關鍵的問題。能夠把這 三個問題解決，做股獲利的概率將達到甚至超過90％ 。這就是所謂三分技術達到，六分心態練就，剩下一 分“聽天由命”。
對於這三個問題，筆者通過長年的摸索及經驗總 結，認為籌碼分布能夠較為客觀和詳盡地提供給我們 答案，即可以通過籌碼分布的形態來選擇確定的股票 ，根據大盤及行業的強弱狀態決定持倉的多寡，根據 籌碼分布的動態演繹，在形成高位密集套盤或破位形 態的時候賣出股票。這樣就解決了做股過程中*為關 鍵的三個問題。這三個問題解決了，相信投資者有極 高的概率做到“百戰不殆”。
特定的股票就是符合籌碼分布買入形態的股票。
由於個股的強弱狀態很大程度由板塊整體的強弱狀態 和大盤的強弱狀態決定，在分析研判個股時，首先要 多考慮相關行業概念及大盤的強弱狀態。一般而言， 在大盤處於強勢形態特征時，介入布局，符合籌碼分 布買入形態的股票，勝算會*高一些。比如籌碼密集 單峰分布形態、籌碼密集雙峰分布形態和籌碼密集多 峰分布形態，都是較為經典的籌碼分布買入形態。
什麼樣的倉位是適當的，則取決於板塊和大盤所 處的狀態。毫無疑問，大盤的強弱狀態是*為重要的 。當大盤處於強勢狀態時，倉位上可重倉做股甚至滿 倉做股，但當大盤處於弱勢形態時，倉位上就需要輕 倉規避風險，保守的交易者則可以保持觀望。畢竟大 盤處於弱勢形態時，個股的拉升節奏不易把握，且拉 升幅度和周期很有可能偏小。
什麼樣的時機是合適的，則取決於大盤、板塊、 個股的聯動狀態。《孟子·公孫丑下》中說，“天時 不如地利，地利不如人和”。《孫臏兵法·月戰》中 說，“天時、地利、人和，三者不得，雖勝有殃”。
天時、地利、人和，指作戰時的自然氣候條件，地理 環境和人心的向背。同樣，在運作股票時，大盤、板 塊、個股就類似於天時、地利、人和之間的關繫。一 般而言，個股的爆發性利好概率都是極低的，個股很 難脫離板塊和大盤展開一波強勢的拉漲。雖然獨立於 大盤和板塊的走勢也有可能，但可能性實在太小，投 資者做股票是為了盈利，不能單靠這些小概率事件。
一般而言，當大盤和個股所處板塊都呈現穩定或 偏好的狀態時，精選個股進行操作是符合時宜的；如 果大盤處於弱勢，板塊處於強勢，則相關板塊的精選 個股也是可以嘗試建倉的。同樣，當大盤處於強勢， 板塊處於平穩狀態，一些個股仍然有機會被抬升，因 為很多時候，個股的漲跌並不需要太多的邏輯推敲， 一個直接的因素就是資金介入建倉了，主力為了獲利 ，要拉高空間以給派貨提供可能。無論如何，大盤和 板塊的狀態，是決定個股勝算的重要因素，做股一定 要講究“天時、地利、人和”。
在此要做一個小小的說明：因為做股經驗、做股 方法、做股心態不同，投資者對於以上論述會有不同 的理解，相信做股經驗豐富的投資者對以上論述會有 *深刻的認識。“一千個人眼中有一千個哈姆雷特” ，找到*適合自己的盈利方式纔是*為關鍵的。
籌碼分布理論是所有技術分析理論中的一個重要 理論。籌碼分布理論有效，並不意味著依靠其他技術 指標做股的方法就不可取。隻是相對而言，籌碼分布 *加直觀動態地反映了個股的運行特征和趨勢，反映 的支撐位和壓力位也*為客觀。比如當股價運行至 BOLL布林線上軌線區間時，股價呈現強勢特征，投資 者可以依靠該指標選擇持有股票，直至股價跌破布林 線中軌線（均值）賣出。其實籌碼分布圖指示的買賣 信號和此類技術指標有共通之處，BOLL布林線的均值 很多時候也是籌碼分布的密集區域，隻是算法不同， 指標的來源條件不同。
無論如何，籌碼分布理論仍然是筆者認為*為有 效的實戰理論，它的客觀指引和動態演繹，是很多技 術指標無法比擬的。P4－9