本書是歐美著名金融類圖書出版社Wiley出版的
一本經典投資學教科書，歷經30餘年連續出版12個版
次，暢銷不衰。作者瓊斯教授別具一格的“訓練者方
法”告訴讀者如何獲取評估的高效信息、分析投資機
會以及在投資時做出明智的決策。他針對每一個想要
學習投資的人而設計合適的分析指導工具，從而幫助
讀者親自探究投資問題以便日後在現實世界投資時有
更好的準備。
查爾斯P.瓊斯編著的《投資學原理與概念(原書
第12版)》十分注重內容的可讀性——讓投資學的內
容既有趣又好玩，同時容易被接受。與其他傳統投資
學教科書不同，作者盡量少用復雜的公式並簡化有難
度的內容，並能籍此反映投資的當前觀點和實踐。所
以即便讀者隻是粗略了解一些基本知識，也能理解本
書，並且完全有可能因為讀了本書而激發進一步鑽研
的興趣。因為正如我們所知，隨著時代環境的變化，
一些術語和交易機制可能會改變，但如果真正學會了
分析和評估投資機會，不論在什麼條件下都會受益的
！

譯者序
前 言
**部分 背景
第1章 投資決策的基本框架
1.1 投資概覽
1.2 建立一個投資的框架
1.3 關於投資的看法
1.4 學習投資學的重要性
1.5 理解投資決策的過程
1.6 投資決策過程
1.7 當今投資者在投資決策中要考慮的重要問題
1.8 本書結構
小結
思考題
電子表格練習
理解程度測試答案
第2章 投資的基本準則
2.1 構建金融資產
2.2 不可交易的金融資產
2.3 貨幣市場證券
2.4 資本市場證券
2.5 固定收益證券
2.6 權益證券
2.7 衍生證券
2.8 補充
小結
思考題
練習題
電子表格練習
理解程度測試答案
第3章 間接投資：**視角
3.1 間接投資
3.2 什麼是投資公司
3.3 投資公司的三種主要類型
3.4 共同基金的類型
3.5 基金單位淨值
3.6 間接投資的細節
3.7 投資公司的業績
3.8 通過投資公司進行**投資
3.9 間接投資的未來
3.10 對衝基金
小結
思考題
計算題
電子表格練習
理解程度測試答案
第4章 證券市場
4.1 金融市場的重要性
4.2 一級市場
4.3 二級市場
4.4 股票市場指數
4.5 債券市場
4.6 衍生市場
4.7 證券市場的**化
小結
思考題
練習題
計算題
電子表格練習
理解程度測試答案
第5章 金融監管和交易慣例
5.1 引言
5.2 經紀商交易
5.3 指令如何操作
5.4 證券市場中的投資者保護
5.5 保證金
5.6 賣空
小結
思考題
練習題
計算題
電子表格練習
理解程度測試答案
第二部分 投資組合理論與資產定價理論
第6章 風險和收益
6.1 概述
6.2 收益
6.3 衡量投資收益率
6.4 **視角
6.5 關於收益率的統計總結
6.6 風險
6.7 風險的度量
6.8 投資中獲得的收益和風險
6.9 復利和折現
小結
思考題
練習題示例
練習題
計算題
電子表格練習
理解程度測試答案
第7章 投資組合理論
7.1 對付不確定性
7.2 現代資產組合理論的介紹
7.3 投資組合收益和風險
7.4 分析投資組合風險
7.5 投資組合風險的組成部分
7.6 計算組合的風險
7.7 獲得數據
小結
思考題
練習題
計算題
電子表格練習
理解程度測試答案
第8章 組合選擇和構建
8.1 使用馬科維茨原理構建投資組合
8.2 **視野：**多樣化
8.3 一些關於馬科維茨模型的重要結論
8.4 獲得有效邊界的其他方法
8.5 挑選資產類別：資產配置決策
8.6 資產配置和個人投資者
8.7 風險多樣化的影響
8.8 持有資產組合降低風險的含義
小結
思考題
練習題
電子表格練習
理解程度測試答案
第9章 資產定價原理
9.1 資本市場理論
9.2 收益-風險博弈均衡
9.3 估計證券市場線
9.4 CAPM的檢驗
9.5 套利定價理論
9.6 資產定價的一些結論
小結
思考題
練習題示例
練習題
計算題
電子表格練習
理解程度測試答案
第三部分 普通股：分析、估值和管理
**0章 普通股估值
10.1 概述
10.2 現金流折現模型
10.3 股利折現模型
10.4 其他現金流折現的方法
10.5 盈利乘數方法
10.6 相對估值指標
10.7 使用哪個方法
10.8 新經濟體中股票泡沫的破裂：一堂估值課
10.9 關於估值的一些*終想法
小結
思考題
練習題示例
練習題
計算題
電子表格練習
理解程度測試答案
**1章 管理股票資產組合
11.1 一個**視角
11.2 整體市場對股票的影響
11.3 構建股票組合
11.4 消極戰略
11.5 積極戰略
11.6 理性市場和主動型戰略
11.7 一個簡單的戰略：咖啡屋資產組合
小結
思考題
練習題
計算題
電子表格練習
理解程度測試答案
**2章 市場有效性
12.1 概述
12.2 有效市場的概念
12.3 如何測試市場有效性
12.4 市場異像
12.5 行為金融學
12.6 市場有效性的一些結論
小結
思考題
練習題
理解程度測試答案
第四部分 證券分析
**3章 經濟分析與市場分析
13.1 引言
13.2 從**角度看
13.3 評估經濟
13.4 股票市場和經濟
13.5 經濟和股票市場繁榮
13.6 理解股票市場
13.7 對市場進行預測
小結
思考題
練習題
計算題
電子表格練習
理解程度測試答案
**4章 部門/行業分析
14.1 引言
14.2 行業是什麼
14.3 部門/行業分析的重要性
14.4 分析部門/行業
14.5 作為一個投資者使用部門分析和行業分析
小結
思考題
理解程度測試答案
**5章 企業分析
15.1 基本分析
15.2 盈利的會計方面
15.3 使用財務報表來分析一個公司的ROE和
15.4 盈利估計
15.5 市盈率
15.6 實踐中的基本證券分析
小結
思考題
練習題
計算題
電子表格練習
理解程度測試答案
**6章 技術分析
16.1 引言
16.2 什麼是技術分析
16.3 股票價格和成交量技術
16.4 技術指標
16.5 技術分析策略的測試
16.6 技術分析的興衰
16.7 有關技術分析的一些結論
小結
思考題
計算題
理解程度測試答案
第五部分 固定收益證券：分析、估值和管理
**7章 固定收益證券及其定價
17.1 引言
17.2 債券收益率和利率
17.3 度量債券的收益率
17.4 債券價格
17.5 債券價格變化
小結
思考題
練習題
計算題
電子表格練習
理解程度測試答案
**8章 管理債券組合
18.1 為什麼購買債券
18.2 在債券組合管理時的重要考慮
18.3 債券策略和技術
18.4 消極的管理策略
18.5 主動的管理策略
18.6 管理價格波動
18.7 免疫
小結
思考題
練習題
計算題
電子表格練習
理解程度測試答案
第六部分 衍生證券
**9章 期權
19.1 為何會有衍生證券
19.2 期權簡介
19.3 理解期權
19.4 基本期權的損益和利潤分析
19.5 基本的期權操作策略
19.6 期權定價
19.7 投資者角度的買權和賣權
19.8 股票指數期權
小結
思考題
練習題
計算題
電子表格練習
理解程度測試答案
第20章 期貨
20.1 期貨市場概覽
20.2 期貨市場的結構
20.3 期貨的交易機制
20.4 期貨合約的實際使用
20.5 金融期貨
20.6 個股期貨
小結
思考題
練習題
計算題
理解程度測試答案
第七部分 構建資產組合和業績衡量
第21章 投資組合管理
21.1 金融投資的全景
21.2 管理金融資產
21.3 構建適當的投資戰略
21.4 投資者的目標
21.5 投資者財務計劃過程中會面臨哪些問題
21.6 作為財務計劃一部分的投資者期望
21.7 實施投資策略
21.8 持續性的財務計劃
21.9 金融資產組合的再平衡
21.10 判斷你的財務計劃是否成功
21.11 在管理金融資產組合時，*小化成本和努力，提高投資業績
小結
思考題
電子表格練習
理解程度測試答案
第22章 投資業績衡量
22.1 衡量和評估投資組合表現的框架
22.2 業績衡量問題
22.3 經過風險調整的業績衡量方法
22.4 風格分析和業績歸因
22.5 投資經理和業績呈報
22.6 對業績評價的概覽
小結
思考題
練習題
計算題
電子表格練習
理解程度測試答案
術語表