姚亞偉主編的《固定收益證券(21世紀高等學校
經濟管理類規劃教材)/高校繫列》以通曉固定收益證
券基礎知識體繫為核心，以培養應用創新型金融投資
人纔為導向，以固定收益證券定價為主，固定收益證
券產品創新和應用為輔，詳細介紹了固定收益證券的
定價思想、產品創新思路、產品應用等內容。
本書結合我國社會主義經濟特點，注重理論與實
踐相結合，采用“案例引導+理論剖析+實驗模擬+應
用導向”的方式組織內容，涵蓋固定收益證券概況、
定價、創新及衍生品，同時為便於讀者理解和掌握相
關內容，本書除采編最新的案例材料外，還配套編有
部分章節的上機操作實驗材料和計算機實現的Excel
編程資料，以幫助讀者繫統化地理解固定收益證券的
框架體繫。
本書可作為高等院校金融學類專業高年級本科生
及碩士研究生教材，也可作為金融從業人員入門的基
礎參考資料。

第1章 固定收益證券概述
本章提要
重點與難點
引導案例
1.1 固定收益證券的概念
1.2 固定收益證券市場的作用
1.3 固定收益證券基本的特征
1.3.1 優先股的基本特征及條款設計
1.3.2 債券的特征及條款設計
1.3.3 債券的分類
1.4 固定收益證券的風險
1.5 固定收益證券的創新
1.5.1 創新動因
1.5.2 創新方式
本章小節
關鍵術語
思考練習
案例討論
第2章 固定收益證券的價格與收益率概念
本章提要
重點與難點
引導案例
2.1 金融產品價格的本質內涵
2.2 單利、復利和現值與終值
2.3 現金流的界定、貼現及應用
2.3.1 現金流的理解和認識
2.3.2 貼現時點及貼現率的選擇
2.3.3 年金的現值和終值
2.3.4 現金流與固定收益證券創新
2.4 債券的定價
2.4.1 債券定價的基本原理--現金流貼現法
2.4.2 債券定價的基本定理
2.5 不同的債券收益率指標
2.6 即期利率、遠期利率
2.6.1 即期利率（Spot rate）
2.6.2 遠期利率（Forward rate）
本章小節
關鍵術語
思考練習
案例討論
第3章 固定收益市場概述
本章提要
重點與難點
引導案例
3.1 美國的固定收益市場
3.1.1 美國國債市場
3.1.2 美國國債的主要品種
3.1.3 政府機構債券
3.1.4 市政債券
3.1.5 公司債券
3.1.6 資產支持證券
3.2 我國的固定收益市場
3.2.1 債券發行市場
3.2.2 交易市場
3.2.3 做市商制度與債券回購
3.2.4 我國債券市場產品及監管
本章小節
關鍵術語
思考練習
案例討論
第4章 固定收益證券的利率風險分析
本章提要
重點與難點
引導案例
4.1 債券投資的風險
4.2 債券價格的波動特征及測算
4.2.1 利率與債券價格的關繫
4.1.2 利率風險與其他因素的關繫
4.3 債券的久期
4.3.1 金額久期
4.3.2 比率久期
4.3.3 修正久期
4.3.4 有效久期
4.3.5 關鍵利率久期
4.3.6 久期指標的比較
4.3.7 債券組合的久期
4.4 債券的凸率
4.4.1 金額凸率
4.4.2 比率凸率
4.4.3 修正凸率
4.4.4 有效凸率
4.4.5 債券組合的凸率
4.4.6 凸率的特征
4.5 債券的管理策略
4.5.1 被動管理策略
4.5.2 主動管理策略
本章小節
關鍵術語
思考練習
案例討論
第5章 利率期限結構
本章提要
重點與難點
引導案例
5.1 利率期限結構概覽
5.1.1 利率期限結構的基本作用
5.1.2 利率期限結構的理論解釋
5.1.3 利率期限結構風險分析
5.1.4 利差分析
5.2 利率期限結構及折現方程
5.2.1 折現因子的內涵
5.2.2 折現因子的求取
5.3 利率期限結構模型
5.3.1 利率波動的一般模型
5.3.2 Ho-Lee模型
5.3.3 所羅門兄弟模型
5.3.4 BDT模型
5.3.5 Vasicek模型
本章小節
關鍵術語
思考練習
案例討論
第6章 到期收益率與總收益分析
本章提要
重點與難點
引導案例
6.1 到期收益率的再認識
6.1.1 假設條件的缺陷
6.1.2 零息債券與年金證券的到期收益率
6.1.3 到期收益率的應用受限
6.2 持有期收益率與債券收益的收益分解
6.2.1 持有期收益率的認識
6.2.2 總收益分析
6.2.3 總收益的敏感性分析
6.3 再投資收益率風險
本章小節
關鍵術語
思考練習
案例討論
第7章 債券的剝離與合成
本章提要
重點與難點
引導案例
7.1 債券剝離
7.1.1 債券剝離的思想
7.1.2 票面利率效應
7.2 債券合成
7.2.1 零息債券合成附息債券
7.2.2 附息債券合成零息債券
7.2.3 年金證券與零息債券合成附息債券
7.3 債券的套利
7.3.1 套利的定義
7.3.2 套利機會的發現
7.3.3 套利的局限性及策略
本章小節
關鍵術語
思考練習
案例討論
第8章 資產證券化
本章提要
重點與難點
引導案例
8.1 資產證券化的概述
8.1.1 資產證券化概述
8.1.2 資產證券化的發展歷程
8.1.3 中美資產證券化的比較
8.2 住房抵押貸款支持債券
8.2.1 住房抵押貸款的特征分析
8.2.2 住房抵押貸款品種的創新
8.2.3 住房抵押貸款的現金流測算
8.2.4 住房抵押貸款的風險
8.2.5 住房抵押貸款為基礎的結構化證券
8.2.6 貸款本金提前償還下現金流的測算
8.3 抵押擔保債券
8.4 資產擔保證券
8.4.1 汽車貸款的證券化
8.4.2 債券*貸款的證券化
8.4.3 應收賬款的證券化
8.4.4 擔保債務憑證
8.5 抵押及資產擔保債券的定價
8.5.1 靜態現金流量收益率法
8.5.2 利差法
8.5.3 蒙特卡洛模擬
本章小節
關鍵術語
思考練習
案例討論
第9章 嵌入期權的債券定價
本章提要
重點與難點
引導案例
9.1 債券中嵌入期權分類及特點
9.1.1 期權的特點及分類
9.1.2 期權的內在價值
9.1.3 期權平價公式
9.1.4 期權定價的相關因素
9.2 二叉樹模型與含權債券的定價
9.2.1 二叉樹模型
9.2.2 利率二叉樹模型
9.2.3 二項式模型與含權證券定價
9.3 Black-Scholes模型與含權債券定價
9.3.1 Black-Scholes模型
9.3.2 修正的 Black-Scholes模型
9.4 蒙特卡洛模擬與含權債券定價
9.4.1 利率路徑與債券現金流
9.4.2 利率路徑現值的計算
9.5 可轉換債券
9.5.1 可轉換債券的性質
9.5.2 可轉換債券的特征和要素
9.5.3 可轉換債券的定價
本章小節
關鍵術語
思考練習
案例討論
**0章 固定收益證券衍生產品
本章提要
重點與難點
引導案例
10.1 利率期貨
10.1.1 利率期貨概述
10.1.2 利率期貨報價與交割
10.1.3 利率期貨的套期保值與投機套利
10.1.4 利率期貨的套期保值的應用
10.2 互換
10.2.1 利率互換
10.2.2 貨幣互換
10.2.3 其他互換
10.3 國債期貨
10.3.1 國債期貨的概念與功能
10.3.2 國債期貨的債券條款
10.3.3 國債期貨的交易機制
10.3.4 國債期貨的交割
10.3.5 國債期貨的定價
10.3.6 國債期貨的交易策略
10.4 利率期權
10.4.1 利率期權概念
10.4.2 利率期權債券
10.4.3 利率期權的定價
10.5 信用違約互換
10.5.1 CDS的定義
10.5.2 CDS的定價
本章小節
關鍵術語
思考練習
案例討論
參考文獻