由斯蒂芬M.霍蘭編著的《私人財富管理(實踐篇)》中收錄的都是由CFA協會和CFA研究基金會發表的高質量的論文。而為了方便讀者，這23篇論文被分成四部分，每一部分解決一個私人財富管理領域的熱點問題：生命周期投資、為應稅的私人客戶進行投資管理、用稅收優惠賬戶進行投資和稅後投資績效的衡量。每一部分要解決的問題，都和理財經理所服務的客戶一樣具有獨特性。此外，本書中的每一部分都會著重介紹管理客戶獨特需求的方法。
本書收錄了來自CFA協會的研究文集、《金融分析師》雜志和CFA協會的季度會議報告的**文章，向人們介紹了大量理財領域的知識。這些知識都來自財富管理領域中*具影響力的思想**——從諾貝爾獎得主和學院中的研究者到理財領域的實踐工作者。這些理財領域的思想**一直致力於解決個人投資者所面對的復雜問題。我們在這裡要感謝這些作者，他們的思想形成了CFA協會和CFA研究基金會的思想沃土。

為高淨值人群管理資產是一項綜合而又復雜的工 作。而另一方面。投資者需要自己為自己未來的財務 狀況負責——特別是在退休規劃問題上，所以對理財 服務的需求正在急劇增加。 正是基於以上理由。我們編寫了《私人財富管理 》一書——這也是CFA協會推出機構投資繫列教材中 的一本。CFA協會一直致力於向公眾傳遞行業領袖們 的思考，而現在推出的這本書將會為在投資管理這一 發展迅速的領域之中工作的人提供一些十分有用的指 引。 由斯蒂芬M.霍蘭編著的《私人財富管理(實踐篇) 》在對23篇摘自CFA協會的研究文集、《金融分析師 》雜志和CFA協會的季度會議報告的優秀文章進行整 理的基礎上，向人們介紹了大量理財領域的知識。這 些知識都來自於財富管理領域中最具影響力的思想領 袖——從諾貝爾獎得主和學院中的研究者到理財領域 的實踐工作者。這些理財領域的思想領袖一直致力於 解決個人投資者所面對的復雜問題。 本書充滿了深入的見解和專業的建議，它將幫助 我們解決當前理財領域之中的一些關鍵問題，包括生 命周期投資，為應稅的私人客戶進行投資管理．用稅 收優惠賬戶進行投資和稅後投資績效的衡量。本書之 中的內容既包括諸如單一股票投資管理這類傳統問題 。也會涉及一些超出傳統領域的前沿思考。本書中的 全部內容將幫助你成為一位更加優秀的理財經理。

**序
前言
**部分 生命周期投資
第1章 養老金計劃的未來
1．1 固定收益養老金計劃
1．2 固定供款養老金計劃
1．2．1 下一代養老金計劃
1．2．2 產品設計的特性：簡單性和持久性
1．3 創新產品的技術和工具
1．3．1 人力資本
1．3．2 財富VS．可持續的現金流
1．3．3 預包裝好的流動性
1．3．4 房地產風險
1．3．5 行為金融學和後悔保險
1．4 結論
1．5 問答
參考文獻
第2章 個人理財是一門嚴謹的科學嗎
注釋
第3章 終身的理財建議：人力資本、資產配置和保險
引言
3．1 簡介
3．1．1 不斷變化的退休現狀
3．1．2 針對個人投資者的傳統投資建議模型
3．1．3 3種風險因素及對衝措施
3．1．4 一個完整的模型
3．2 人力資本與資產配置建議
3．2．1 什麼是人力資本
3．2．2 人力資本在資產配置中的作用
3．2．3 案例分析
3．2．4 小結
3．3 人力資本、人壽保險與資產配置
3．3．1 人壽保險與資產配置決策
3．3．2 人力資本、人壽保險與資產配置的相關研究
3．3．3 模型簡介
3．3． 4案例分析
3．3．5 小結
3．4 退休投資組合與長壽風險
3．4．1 退休階段的3個風險因素
……
第4章 生命周期儲蓄和投資優化理論
第5章 傳統財務規劃有利於您的財務健康嗎
第6章 生活護理年金
第7章 長壽年金：適合每個人的一種年金
第8章 基於非模擬方法的可持續支出率研究
第9章 參數可觀測條件下的資產配置
第二部分 納稅私人客戶的投資管理
**0章 納稅私人投資者的投資管理
**1章 高淨值投資者的核心/衛星策略
**2章 有稅收創造的*高的權益風險溢價
**3章 延期繳稅和稅收虧損收割
**4章 稅收管理、損失抵稅和高入先出法
**5章 用節稅的眼光來投資
**6章 多元化集中控股
**7章 基於低成本股票的套期保值策略
第三部分 節稅財富積累
**8章 稅收優惠儲蓄賬戶與節稅財富積累
**9章 稅後資產配置
第20章 累進稅率制度下的取款安排
第四部分 稅後業績衡量
第21章 稅後業績水平的評估
第22章 應稅基準的確定：充滿復雜性
第23章 稅後基金業績解析
CFA項目介紹
譯者後記