本書研究運用1分鐘高頻數據對我國三個市場、六個品種的商品期貨的收益率和交易量的日內變動模式進行了研究，得出了日內**收益率及交易量的“L”形變化模式，並根據金融市場微觀結構理論、交易機制及交易者心理給予了解釋。在此基礎上，利用Granger因果關繫檢驗和向量自回歸(vector autoregression，VAR)模型，研究了影響收益波動的各種因素及滯後階數。實證結果表明：**收益率與交易量、持倉量之間兩兩存在著雙向Granger因果關繫。通過對VAR模型進行方差分解和脈衝響應分析，實證分析了三者之間的動態關繫及影響程度。

本書以分析我國期貨市場的日內效應為起點，以時間效應為主線，利 用計量經濟學的最新研究成果，對我國期貨市場微觀結構進行了較為繫統 的研究。內容主要包括：中國期貨市場簡介、市場微觀結構理論、中國期 貨市場收益率和交易量的日內效應、中國期貨市場價格久期、交易量久期 與持倉量久期、中國期貨市場日內流動性分析、中國期貨市場波動性分析 、期貨市場風險估計和中國期貨與現貨市場間信息溢出效應的研究。 本書適用於高等學校經濟學、金融學、管理學、統計學等相關專業的 師生以及相關研究領域的從事定量分析的研究人員。書中提出的一些政策 建議對期貨交易者和監督機構進行決策有一定的借鋻意義。

總序
序言
第1章 緒論
1.1 研究背景及意義
1.2 相關文獻綜述
1.3 本書研究內容及結構安排
1.4 本書創新之處
第2章 中國期貨市場簡介
2.1 中國期貨市場的產生與發展
2.2 中國期貨市場的管理結構與交易機制
2.3 中國期貨市場的功能與作用
第3章 市場微觀結構理論
3.1 市場微觀結構理論的概念與研究意義
3.2 市場微觀結構理論的主要構成
3.3 市場微觀結構理論的研究方法與模型
3.4 本書對市場微觀結構的研究
第4章 中國期貨市場日內效應分析
4.1 引言
4.2 數據描述
4.3 日內特征分析
4.4 **收益率與交易量、持倉量關聯性動態分析
4.5 本章小結
第5章 中國期貨市場價格久期研究
5.1 引言
5.2 價格久期
5.3 ACD模型估計及檢驗結果
5.4 引入微觀結構變量的擴展ACD模型
5.5 ACD模型的應用
5.6 本章小結
第6章 交易量久期與持倉量久期
6.1 交易量久期
6.2 交易量久期模型估計及檢驗結果
6.3 擴展的交易量久期模型
6.4 持倉量久期
6.5 本章小結
第7章 基於ACD模型的中國期貨市場日內流動性分析
7.1 流動性概念及研究意義
7.2 傳統流動性度量方法及指標
7.3 基於ACD模型的流動性度量指標
7.4 我國期貨市場流動性日內趨勢
7.5 流動性影響因素分析
7.6 本章小結
第8章 基於ACD模型的中國期貨市場波動性分析
8.1 引言
8.2 微觀結構理論對久期與波動率的關繫描述
8.3 ACD-GARCH(-M)模型
8.4 實證分析
8.5 本章小結
第9章 中國期貨與現貨市場間信息溢出效應研究
9.1 引言
9.2 數據描述
9.3 風險值的估計
9.4 Granger因果檢驗方法
9.5 模型與檢驗
9.6 本章小結
**0章 總結與展望
10.1 主要研究結論
10.2 展望
參考文獻