*受歡迎的期權經典**書！每一位期權交易員都不能錯過納坦恩伯格的著作和培訓！
就像**版那樣，新版《期權波動率與定價》作者謝爾登·納坦恩伯格不期望成為一名理論學者，本書也不期望成為一本期權理論領域的專著。期權理論隻是實現**目標的一種方法，*終要服務於市場中的期權交易實踐。本書中的任何理論，都盡量用非技術化的語言來講解。*詳細的期權定價理論介紹，讀者可以參考附錄F中所列舉的相關書籍。
本書作者也無意於幫讀者做出投資決策或告訴讀者如何進行交易。期權市場上的成功交易有多種方法。不管交易者自身有怎樣的投資風格，如果不能熟悉與精通**工具的特性與使用方法，幾乎不可能獲得期權交易的成功。本書中，作者嘗試解釋都有哪些工具、這些工具如何發揮作用、交易者使用工具的各種方法等，使工具*能適應於交易者的個人需要與交易風格。在這個過程中，作者盡量避免使作者的喜好與看法影響到讀者。

自20世紀80年代末本書第1版出版以來，《期權 波動率與定價》已經成為全球活躍期權交易者最廣泛 閱讀的書籍。由於對期權定價原理清楚的解釋及對交 易策略深入的分析，本書成為有抱負的期權交易者的 必讀書目。 新版《期權波動率與定價》對內容進行了更新， 以反映期權市場中產品和交易策略的最新發展與趨勢 。本書涵蓋了與期權相關的所有方面，包括定價模型 、波動率考量、初級與高級交易策略、風險管理技術 等，文字風格清晰易懂，為成功的期權交易的核心理 念提供了務實的解釋。 本版新增內容主要包括： 擴展股票期權相關內容； 股指期貨和股指期權的交易策略； 對波動率更廣泛、更深入的討論； 關於波動率傾斜的分析； 利用期權構建跨市場價差。 依賴於作為專業交易員的經驗，作者謝爾登·納 坦恩伯格考察了期權交易的理論與現實。他介紹了期 權理論基礎，並演示如何將這些理論用於識別獲利的 交易機會。他介紹了大量的交易策略，闡述了如何根 據交易員的市場觀點與風險容忍度選擇最合適的策略 。 用非專業的語言，作者向讀者介紹了概率的基本 法則，以及如何利用基於這些法則的期權定價模型計 算得到期權的理論價值。以此為基礎，讀者可以了解 到模型如何幫助交易員在各種市場條件下構建交易策 略，以及在市場條件發生變化後，持倉可能發生的變 化及應采取的行動。 與本書實務期權交易策略相匹配，作者特別強調 風險管理的重要性。每種交易策略的風險與收益都被 充分分析。作者討論了如何利用delta、gamma、 theta、vega等指標測度風險，以及這些指標如何隨 市場條件變化而變化。期權交易被呈現為一個動態而 非靜態的過程。 《期權波動率與定價》這次的新增內容保證了本 書能繼續作為期權業內最流行的培訓材料之一，依然 是期權專家的最愛。

總序
**版前言
新版前言
第1章　期權術語
1.1　合約規範
1.2　執行與指派
1.3　市場誠信
1.4　保證金要求
1.5　結算流程
第2章　基礎策略
2.1　簡單的買入、賣出策略
2.2　風險/收益特征
2.3　組合策略
2.4　構建到期損益圖
第3章　理論定價模型導論
3.1　期望收益
3.2　理論價值
3.3　關於模型
3.4　一種簡單的方法
3.5　執行價格
3.6　到期時間
3.7　標的合約價格
3.8　利率水平
3.9　股利
3.10　波動率
第4章　波動率
4.1　隨機遊走和正態分布
4.2　均值和標準差
4.3　標的資產價格作為分布的均值
4.4　波動率是作為標準差
4.5　對數正態分布
4.6　每日和每周的標準差
4.7　波動率和觀測到的價格變化
4.8　關於利率產品
4.9　波動率的種類
第5章　利用期權的理論價值
第6章　期權價值與變化的市場條件
6.1　DELTA
6.2　GAMMA
6.3　THETA
6.4　VEGA或KAPPA
6.5　RHO
6.6　總結
第7章　價差導論
7.1　什麼是價差
7.2　為什麼使用價差
7.3　作為風險管理工具的價差
第8章　波動率價差
8.1　反套利價差
8.2　比例垂直價差
8.3　跨式期權
8.4　寬跨式期權
8.5　蝶式期權
8.6　時間價差
8.7　利率變化和股利變化的影響
8.8　對角價差
8.9　其他變形
8.10　價差敏感度指標
8.11　選擇合適的交易策略
8.12　調整
8.13　價差指令輸入
第9章　風險因素
9.1　選擇*好的價差
9.2　現實的考慮
9.3　誤差幅度有多大
9.4　股利和利息
9.5　什麼是好的價差
9.6　調整
9.7　投資風格問題
9.8　流動性
**0章　牛市價差與熊市價差
10.1　裸頭寸
10.2　牛、熊比例價差
10.3　牛、熊蝶式期權與牛、熊時間價差
10.4　垂直價差
**1章　期 權 套 利
11.1　合成頭寸
11.2　轉換套利與反轉套利
11.3　套利風險
11.4　盒式套利
11.5　卷筒式套利
11.6　在波動率價差中應用合成頭寸
11.7　不利用理論價值進行交易
**2章　美式期權的提前執行
12.1　期貨期權
12.2　股票期權
12.3　提前執行對交易策略的影響
**3章　利用期權合約套保
13.1　保護性看漲期權和保護性看跌期權
13.2　持保立權
13.3　籬式期權
13.4　復雜套保策略
13.5　投資組合保險
**4章　再論波動率
14.1　波動率的特征
14.2　波動率預測
14.3　一種實用的方法
14.4　關於隱含波動率的思考
**5章　股指期貨與指數期權
15.1　什麼是指數
15.2　指數的計算
15.3　復制指數
15.4　股指期貨
15.5　指數套利
15.6　指數期權
15.7　指數市場的偏差
**6章　市場間價差
16.1　市場間對衝
16.2　波動率關繫
16.3　市場間波動率價差
16.4　基於價格差異的期權
**7章　頭寸分析
17.1　一些簡單的例子
17.2　為頭寸做圖
17.3　復雜頭寸
17.4　期貨期權頭寸
**8章　模型與真實世界
18.1　無摩擦市場假設
18.2　期權存續期內利率不變假設
18.3　期權存續期內波動率不變假設
18.4　連續交易假設
18.5　波動率與標的合約價格大小無關假設
18.6　偏態與峰態
18.7　波動率傾斜
18.8　*後的思考
附錄A　期權術語表與相關專有名詞
附錄B　期權定價的數學原理
附錄C　波動率價差的特征
附錄D　什麼是正確的交易策略
附錄E　合成與套利關繫
附錄F　**讀物
譯後記