Steven Errera和Stewart L.Brown所著的《能源期貨與期權交易基礎》的目的就是用既準確又容易理解的方式來闡述能源期貨和期權市場的基本原理。遺憾的是，關於這些市場有大量的經常被認為是福音的誤傳。因此，除了為期貨和期權市場提供堅實的基礎之外，本書的另外一個目的就是要消除某些這樣的神話。

Steven Errera和Stewart L.Brown所著的《能源期貨與期權交易基礎 》首先對能源期貨和期權合約及市場作了概述，論述了期貨價格行為以及 現貨價格和期貨價格之間的關繫，並對各種能源期權策略做出了解釋。最 後通過討論期貨市場如何影響能源相關企業和普通公眾來展望能源期貨市 場的未來。 《能源期貨與期權交易基礎》可供從事能源期貨期權交易研究的廣大 讀者參考使用。

1 期貨和期權合約及市場
1.1 商品期貨和期權合約及市場
1.2 商品期貨交易所
1.3 電子交易
1.4 監管
2 市場機制
2.1 多頭和空頭
2.2 保證金要求
2.3 平倉
2.4 經紀公司與傭金
2.5 監管交易程序
2.6 交易指令類型
2.7 閱讀圖表
3 商品期貨價格行為
3.1 期貨價格的原則
3.2 期貨價格結構
3.3 套利
4 投機與價差交易
4.1 投機和頭寸交易
4.2 價差交易
4.3 價差交易的類型
5 套期保值
5.1 現貨頭寸的多頭和空頭
5.2 **套期保值：消除風險
5.3 不**套期保值
5.4 套利性套期保值
5.5 空頭套期保值
5.6 選擇性或預期性套期保值
5.7 條式套期保值
5.8 能源期貨的套期保值
5.9 套期保值的一些注意事項
5.10 交叉套期保值
6 期貨期權介紹
6.1 期權術語
6.2 期權的損益
6.3 期權定價
6.4 保證金要求和執行期權
7 能源期權策略
7.1 交易策略
7.2 多頭看跌期權和多頭看漲期權
7.3 期權價差套利
7.4 組合期權
7.5 期權套期保值
7.6 上限、下限和雙限
7.7 牛市期權價差套利和熊市期權價差套利
7.8 裂化價差期權
7.9 衍生品
8 技術因素
8.1 交易量和未平倉合約數方法
8.2 圖表法
9 歷史和增長
9.1 成功的必要條件
9.2 商品交易所
9.3 能源期貨簡史
9.4 能源期貨合約現狀
9.5 交割方式
9.6 新期貨合約
10 能源期貨和期權的經濟影響
10.1 能源期貨和期權市場的利益
10.2 能源行業的結構性變化
10.3 金融創新
10.4 期貨行業的結構性變化
附錄
附錄A 紐約商品交易所2號取暖油期貨和期權合約規格
附錄B 紐約商品交易所紐約港無鉛汽油期貨和期權合約規格
附錄c 紐約商品交易所輕質低硫原油期貨和期權合約規格
附錄D 紐約商品交易所Henry Hub天然氣期貨和期權合約規格
附錄E 紐約商品交易所丙烷期貨合約規格
附錄F 紐約商品交易所四種電力期貨和期權合約規格
附錄G **石油交易所粗柴油期貨和期權合約規格
附錄H **石油交易所布倫特原油期貨和期權合約規格
附錄I **石油交易所NBP天然氣期貨合約規格
附錄J 紐約商品交易所Central Appalachian煤炭期貨合約規格
附錄K 紐約商品交易所裂化價差期權合約規格
商品期貨和能源行業術語表
參考文獻