什麼是基金？基金的本質是什麼？投資基金有什麼好處？基金有什麼特點？如何對基金進行分類？股票基金有哪些特點？股票基金有哪些投資風格？貨幣市場基金的主要功能是什麼？……
通過閱讀本書，你就能找到以上問題的答案！本書正是關於介紹“基金知識”的專著！

本書由中國銀河證券股份公司基金研究中心高級分析師王群航博士、中 國銀河證券股份公司北京安外營業部張凱慧總經理及其他多位專業人士經過 數月共同努力而完成，書中具體介紹了：基金是一種專業理財工具、基金與 其他投資品種的區別、投資基金是否有風險、投資基金需要注意哪些問題等 方面的內容。

序 *值得關注的理財產品
第一章 為什麼要購買基金
一、基金是一種專業理財工具
1．什麼是基金
2．基金的本質是什麼
3．投資基金有什麼好處
4．基金有什麼特點
5．如何對基金進行分類
6．契約型基金與公司型基金
7．封閉式基金與開放式基金
8．股票基金、債券基金、貨幣市場基金、混合基金
9．成長型基金、收入型基金和平衡型基金
10．主動型基金與被動(指數)型基金
11．公募基金和私募基金
12．特殊類型基金
13．五大類基金適合什麼樣的投資者
14．股票基金有哪些特點
15．股票基金有哪些投資風格
16．貨幣市場基金的主要功能是什麼
17．如果基金管理公司倒閉，所投資的基金會不會受影響
18．投資於開放式基金，投資者享有哪些權利
19．投資於開放式基金，投資者需承擔哪些義務
20．什麼是基礎市場
二、基金與其他投資品種的區別
1．目前**居民可以利用的投資渠道有哪些
2．基金與銀行存款的區別在哪裡
3．基金與債券的區別在哪裡
4．基金與保險的區別在哪裡
5．基金與股票的區別在哪裡
6．基金與現有理財產品的區別在哪裡
7．基金與外彙、房地產、貴金屬、收藏品等其他投資工具有什麼不同
8．基金與目前市場上常見理財產品的比較
三、樹立組合投資的正確理念
1．組合投資具有多個層次
2．處於不同年齡段的投資者應對基金有不同的投資策略
3．對於基金的基本投資策略
4．怎樣調整投資組合
第二章 投資基金是否有風險
一、認清投資基金過程中的風險
1．什麼是基金的政策風險
2．什麼是基金的上市公司經營風險
3．什麼是基金的利率風險
4．什麼是基金的市場風險
5．什麼是基金的流動性風險
6．什麼是基金公司、基金管理人的道德風險
7．什麼是基金的操作或技術風險
8．什麼是經濟周期風險與購買力風險
9．其他風險
10．什麼是不可抗力因素
11．監管部門是如何監管基金運作的
二、投資基金需要注意哪些問題
1．投資者首先應該了解自己
2．投資者還應該大概了解基金所投資的基礎市場
3．選擇基金的時候首先要看基金的業績排名
4．機構投資者不看業績排名嗎
5．基金業績排名的現實意義
6．什麼樣的業績排行榜*適合投資者
7．是買新基金好還是買老基金好
8．是買開放式基金好還是買封閉式基金好
9．現在很多基金都有費率優惠，買基金是在證券公司好還是在銀行合適，或是網上*好
10．是買淨值高的基金好，還是買淨值低的基金好
11．基金是長期投資的產品嗎
12．定期定額投資方法一定就很好嗎
13．基金公司是在進行“專業理財”，不是在進行“專家理財”
14．投資於基金安全嗎
15．買基金是否應看基金的過往業績
第三章 怎樣選擇基金
一、基金類型的細分
1．為什麼要對基金的類型進行細分
2．誰在對基金的類型進行細分
3．目前市場上較有影響力的基金研究機構有哪些
4．晨星資訊是如何進行基金細分研究的
5．各種基金類型細分的主要區別在哪裡
6．什麼是保本基金
7．保本基金有哪些特點
8．保本基金是如何運作的
9．投資保本基金真的不賠錢嗎
10．如何投資保本基金
11．什麼是指數型基金
12．指數基金有哪些種類
13．指數基金是如何運作的
14．指數基金有哪些優點
15．如何投資指數基金
16．什麼是交易型開放式指數基金(ETF)
17．交易型開放式指數基金有哪些特點
18．如何投資交易型開放式指數基金
19．投資交易型開放式指數基金獲取套利收益和價差收益的區別在哪裡
20．如何在上升行情的過程中投資交易型開放式指數基金
21．如何在下跌行情的過程中投資交易型開放式指數基金
22．什麼是折價套利，什麼是溢價套利
23．什麼是上市型開放式基金(LOF)
24．如何將通過銀行網上繫統申購的上市型開放式基金(LOF)進行跨繫統轉托管至深交所場內交易，或者由場內轉托管至場外？具體程序、所需時間及相關收費標準如何？是由投資者通過網上自行操作還是通過櫃臺向銀行、基金公司或向當地營業部提出書面申請？是否有官方的統一規範？上證基金通基金的轉托管是否也同樣處理
25．上市型開放式基金(LOF)與封閉式基金的區別是什麼
26．上市型開放式基金(LOF)與開放式基金的區別是什麼
27．什麼是場內市場
28．什麼是場外市場
29．上市型開放式基金(LOF)和交易所交易基金(ETF)有哪些相似點
30．上市型開放式基金和交易所交易基金有哪些差異點
31．如何投資上市型開放式基金(LOF)
32．什麼是生命周期基金
33．生命周期基金和傳統的開放式基金有什麼區別
34．什麼是上證基金通
35．如何通過上證基金通購買基金
36．什麼是基金復制
37．基金復制具有哪些優缺點
38．如何看待復制基金
39．什麼是基金分拆
40．如何看待基金分拆
二、基金品種的選擇
1．如何選擇適合我的基金
2．如何選擇基金管理公司
3．如何了解開放式基金的相關信息
4．投資開放式基金有哪些須知
5．投資開放式基金需要防止哪些誤區
6．如何挑選適合自己的基金
7．購買基金後，投資者應該做些什麼
8．單筆投資開放式基金的特點是什麼
9．定期定額投資開放式基金的好處是什麼
10．“定期定額投資計劃”較為適合哪些投資者
11．哪些種類的基金適合開展定期定額投資計劃
12．“定期定額投資計劃”與定期保險的區別是什麼
13．“定期定額投資計劃”從何時開始比較好
14．“定期定額投資計劃”應該遵守哪些原則
15．投資“定期定額投資計劃”采取什麼樣的策略纔*有效率
16．“定期定額投資計劃”真的比單筆投資好嗎
17．如何挑選申購基金的時機
18．如何確定贖回基金的時機
19．在哪些情況下可以考慮贖回基金
20．投資基金時，是不是基金的規模越大越好，應該選擇多大規模的基金比較好
21．基金經理對基金投資產生多大作用
三、基金業績評價
1．業績評價的意義，
2．進行基金業績評價需要考慮的因素
3．對基金進行評價的原則是什麼
4．基金淨值收益率的計算方法有哪三種
5．什麼是分類比較法
6．什麼是基準比較法
7．貨幣市場基金公布的萬份收益和七日年化收益率是什麼意思
8．為什麼要對基金收益率進行風險調整
9．風險調整收益率指標主要有哪些
第四章 如何買賣開放式基金
1．是不是所有在中國的人都能買開放式基金
2．我適合投資開放式基金嗎
3．年滿16歲而且已經辦理了身份證的投資者可以開戶和購買基金嗎
4．什麼是直銷渠道，什麼是代銷渠道
5．個人投資者辦理開戶手續需要準備什麼資料
6．機構投資者辦理開戶手續需要準備什麼資料
7．投資開放式基金需要多少資金
8．可以在什麼時間裡買賣開放式基金
9．在哪裡可以買賣開放式基金
10．什麼是基金賬戶
11．投資人開立基金賬戶當天可以購買基金嗎
12．一隻開放式基金誕生要經歷哪些過程
13．什麼是認購
14．什麼是申購
15．什麼是贖回
16．什麼是開放式基金的封閉期？為什麼設立封閉期
17．申購、贖回開放式基金的原則是什麼
18．為什麼開放式基金買賣采取“未知價”原則
19．申購和贖回開放式基金的程序是什麼
20．買賣基金在金額上有限制麼
21．什麼是基金份額淨值
22．什麼是開放式基金的持有期
23．贖回開放式基金份額有什麼限制
24．如何計算贖回費用和賣出得到的價款
25．申購開放式基金的申請有可能被拒*嗎
26．什麼叫巨額贖回，發生巨額贖回對投資者會有什麼影響
27．投資開放式基金的獲利方式有哪些
28．投資開放式基金的投資收益有保底嗎
29．投資於開放式基金需要繳稅嗎
30．基金分紅需扣除手續費嗎
31．開放式基金分紅嗎
32．什麼是分紅權益登記日、除息日和派現日
33．如何計算紅利收益
34．投資者可以選擇哪些分紅方式
35．分紅對選擇基金重要嗎
36．哪種分紅方式好
37．辦理分紅方式的變*需要哪些手續
38．分紅後淨值下降了，此時買入開放式基金好嗎
39．權益登記日當天申購基金是否可以參與分紅
40．什麼是基金單位淨值和累計淨值，兩者的區別是什麼
41．什麼是非交易過戶
42．什麼是開放式基金份額的轉托管
43．如何辦理基金份額轉托管
44．轉托管業務如何收費
45．如何通過網上交易進行開放式基金投資
46．在不同渠道購買開放式基金有什麼不同
47．網上購買基金應該注意哪些事項
48．基金網上交易有哪些優點
49．網上交易的轉賬費用誰來負擔
50．如果想變*交易機構或地點，該如何辦理
51．什麼是基金轉換業務
52．基金轉換的兩大優勢是什麼
53．什麼是“申購費補差”
54．什麼是“贖回費補差”
55．是否可以舉例說明一下轉換費用的收取情況
56．辦理基金轉換時需要注意的事項
57．如何看懂《基金交易對賬單》
58．如何辦理基金賬戶的資料變*
59．什麼是暫停或拒*申購？發生暫停或拒*申購時如何處理
60．產生非交易過戶的情況有哪些
61．投資者能否將自己賬戶裡的基金資產轉讓給其他^
62．非交易過戶的辦理原則是什麼
63．非交易過戶的費用是多少
64．非交易過戶包含哪些內容
65．什麼是繫統內轉托管
66．什麼是跨繫統轉托管
67．能夠在網上買賣開放式基金嗎
68．買基金櫃臺上好還是網上好
69．投資者辦理因繼承而發生的基金非交易過戶的申請需提交哪些資料
70．個人投資者辦理因捐贈的基金非交易過戶需提交哪些資料
71．機構投資者辦理因捐贈而發生的基金非交易過戶的申請需提交哪些資料
72．個人投資者辦理因司法判決而發生的基金非交易過戶的申請需提交哪些資料
73．機構投資者辦理因司法判決而發生的基金非交易過戶的申請需提交哪些資料
74．什麼是“外扣法”？它和此前的基金申購份額計算方法“內扣法”有何不同
第五章 封閉式基金
1．什麼是封閉式基金
2．封閉式基金與開放式基金有什麼區別
3．“老基金”在我國基金市場的發展情況如何
4．“新基金”的發展情況如何
5．目前封閉式基金的到期情況如何
6．什麼是折價和溢價
7．封閉式基金為什麼會折價
8．封閉式基金到期之後的處理方式有哪幾種
9．什麼是“封轉開”
10．為什麼要實行“到期封轉開”
11．什麼是隱含收益率
12．大盤基金、小盤基金如何區分
13．大盤基金有哪些值得重點關注的地方
14．什麼是“強制性上漲”
15．什麼是創新型封閉式基金
第六章 QDII類基金產品
1．什麼是QDII
2．為什麼要關注QDII類基金產品
3．在QDII類基金產品配置多少資金比較合適
4．選擇QDII類基金產品需要注意哪些基本問題
5．QDII類基金產品與**A股基金相比有什麼區別
6．不同發行機構的QDII類基金產品有什麼區別
7．不同投資對像的QDII類基金產品有什麼區別
8．與**基金相比，QDII類基金產品收益將會如何
9．如果國外市場的行情*好，漲幅*高，QDII類基金產品的收益會高於**的A股基金嗎
10．與**A股基金相比，QDII類基金產品風險如伺
11．投資區域和投資品種不同，QDII類基金產品的風險是否也會不同
12．**市場與海外市場走勢相關度較低嗎
13．什麼是QDII類基金產品的海外市場風險
14．什麼是QDII類基金產品的彙率風險
15．什麼是QDII類基金產品的**／地區市場風險
16．什麼是QDII類基金產品的新興市場投資風險
17．什麼是QDII類基金產品的政治和法律風險
18．什麼是QDII類基金產品的會計制度風險
19．什麼是QDII類基金產品的稅務風險
第七章 投資基金面面觀
1．可以通過抵押、借貸等方式投資基金嗎
2．選擇基金的常用標準是什麼
3．了解基金資訊的渠道有哪些
4．買基金應選擇新基金還是老基金
5．如何正確選擇購買基金的渠道
6．高淨值的基金與低淨值的基金誰好
7．如何解讀基金投資持股比例
8．如何理解基金的建倉時間限制
9．如何看待分紅多的基金
10．什麼是追求“**收益”的基金的謬誤
11．股票基金的績效特點表現在哪裡
12．基金經理能否為我們控制投資風險
13．保本基金為何不受青睞
14．平衡型基金是否真具有穩健性
15．基金排名很靠前是否就是好的基金
16．投資要分散，但宜分散到什麼程度好
17．在震蕩行情中投資基金應注意哪些問題
18．什麼是基金份額的變*登記
19．什麼是基金轉換
20．什麼是繫統內轉托管
21．什麼是跨繫統轉托管
第八章 基金公司如何運作
1．證券投資基金運作中參與的主體有哪些？他們之間的相互關繫如何
2．開放式基金如何運作
3．什麼是基金合同
4．基金合同中一般包含哪些內容
5．什麼是基金的招募說明書
6．什麼是基金的投資目標
7．什麼是基金的投資理念，它的作用是什麼
8．開放式基金的投資對像有哪些
9．為什麼新成立的開放式基金常會有一段時間的封閉期
10．是否開放式基金的封閉期越短越好
11．什麼是注冊登記業務
12．開放式基金有哪些費用
13．開放式基金的收益來源是什麼
14．基金的風險收益特征指的是什麼，對投資者有什麼作用
15．什麼是基金的業績比較基準，它的作用是什麼
16．什麼是基金托管人
17．基金托管人有哪些權利和義務
18．什麼是基金管理人，什麼樣的機構纔能成為基金管理人
19．基金管理人有哪些權利和義務
20．什麼是基金代銷機構，什麼樣的機構可以代銷基金
21．各個代銷機構之間的區別有哪些
22．基金持有人有哪些權利和義務
23．基金持有人在什麼情況下可以要求召開持有人大會
24．基金的登記結算的作用是什麼
25．有哪些機構承擔基金的登記結算業務
26．基金成立的條件是什麼
27．基金募集未達到法定要求的條件時該如何處理
28．在什麼條件下，基金合同終止需要對基金進行清算
29．基金清算的程序是什麼
30．基金募集期間的認購資金有利息收入嗎
31．在基金募集期間，投資者認購基金以後是否可以反悔，要求代銷機構退還認購金額
32．基金公司公開披露的基金信息有哪些
33．公開披露基金信息應該遵守哪些原則
34．投資者在閱讀基金季報、半年報、年報時，應該特別關注哪些內容
35．什麼是基金收益分配(分紅)
36．基金收益分配(分紅)的原則是什麼
37．基金收益分配(分紅)的方式有哪些
38．選擇不同收益分配方式的原則是什麼
39．什麼是基金管理費，如何計算和收取
40．我國基金行業目前的管理費收取標準如何
41．什麼是基金托管費．如何計算和收取
42．什麼是基金資產配置
附表一：1999年基金公司股票投資管理能力綜合評價
附表二：2000年基金公司股票投資管理能力綜合評價
附表三：2001年基金公司股票投資管理能力綜合評價
附表四：2002年基金公司股票投資管理能力綜合評價
附表五：2003年基金公司股票投資管理能力綜合評價
附表六：2004年基金公司股票投資管理能力綜合評價
附表七：2005年基金公司股票投資管理能力綜合評價
附表八：2006年基金公司股票投資管理能力綜合評價
附表九：各類開放式基金淨值增長率統計
附表十：股票類股票型基金成立以來各個年度績效一覽表
附表十一：股票類指數型基金成立以來各個年度績效一覽表
附表十二：混合類偏股型基金成立以來各個年度績效一覽表
附表十三：混合類平衡型基金成立以來各個年度績效一覽表
附表十四：混合類偏債型基金成立以來各個年度績效一覽表
附表十五：債券類債券型基金成立以來各個年度績效一覽表
附表十六：債券類中短債基金成立以來各個年度績效一覽表
附表十七：其他類保本型基金成立以來各個年度績效一覽表
附表十八：其他類特殊策略基金成立以來各個年度績效一覽表
附表十九：貨幣市場基金成立以來各個年度績效一覽表
後記

1．什麼是基金 基金是證券投資基金的簡稱，它是指通過發售基金份額，將眾多份額持 有人的資金集中起來，形成獨立財產，由基金托管人托管，基金管理人管理 ，以投資組合的方法進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方 式。與直接投資股票、債券不同，基金是一種間接投資工具。基金份額持有 人、基金管理人和托管人是基金運作中的主要當事人。按照投資標的的不同 ，不同種類的基金具有不同的風險與收益特征，分別適合不同的投資者。
基金通過發行基金份額的方式募集資金，個人份額持有人或機構份額持 有人通過購買一定數量的基金份額參與基金投資。基金所募集的資金在法律 上具有獨立性，由選定的基金托管人保管，並委托基金管理人進行股票、債 券的分散化的組合投資。基金份額持有人是基金的所有者，基金投資收益在 扣除由基金承擔的費用後的盈餘全部歸基金份額持有人所有，並依據各個份 額持有人所購買的基金份額的多少在份額持有人之間進行分配。
每隻基金都會有一個基金合同，基金管理人、基金托管人和基金份額持 有人的權利義務在基金合同中約定。基金在發售基金份額時都會向份額持有 人提供一個招募說明書，有關基金運作的各個方面如基金的投資目標與理念 、投資範圍與對像、投資策略與投資限制、基金的發售與買賣、基金費用與 收益分配等，都會在招募說明書中詳加說明。基金合同與招募說明書是基金 設立的兩個重要法律文件。
與直接投資股票、債券不同，基金是一種問接投資工具。一方面，基金 以股票、債券等金融證券為投資對像；另一方面，基金份額持有人通過購買 基金份額的方式間接進行證券投資。
2．基金的本質是什麼 購買基金是一種投資行為，而不是某種福利的分配。在目前的市場經濟 條件下，任何投資都是有風險的，存在著盈利與虧損的兩種可能性。基金憑 著它合理的機制，可以而且能夠避免很多經營風險，但它不可以**消滅風 險，正如基金公開說明書上所言，基金單位的價格及收益程度時時會隨著基 金單位資產淨值和市場因素的變化而升降。要想得到較銀行存款為高的回報 ，就一定要願意承擔風險。風險愈高，收益愈大，這是放諸四海皆準的投資 定律。
基金的投資目標是以分散投資風險的投資組合方式投資於基金限定的投 資領域，以求獲取卓有成效的投資收益，尋求連續的中長期的資本增值。但 是，除了證券市場價格的波動會直接影響基金的資產淨值外，**外經濟形 勢和政局變幻，政策的變動及有關法律、法規的變*等，都會影響到基金的 投資收益和資本增值。所以，基金經理以往的證券投資業績，並不代表經理 人在未來的投資活動中也能獲得同樣的收益。經理人除盡心盡力地履行經理 人的責任和義務外，不負責基金投資之盈虧，也不保證基金的*低收益。這 是任何基金管理公司在發行基金時都會作出的聲明。所有認購及買賣基金的 投資者都表明他已對該基金的風險、性質與功能等一切資料都有了明確的認 識和認可。
3．投資基金有什麼好處 投資基金的優點主要表現在以下方面： (1)積累財富。基金是一種類似於儲蓄且有望獲取較好投資回報的*方 便途徑之一。
(2)專業化管理。投資基金之後，就可以讓專業分工從事證券投資工作 的基金經理為投資者效勞，在證券市場找出*佳投資機會，幫助投資者分散 投資及爭取增值潛力。
(3)降低風險。每隻基金通常會投資數十隻至數百隻不同種類的證券， 並同時涵蓋多個不同市場，資產分布的多元化程度遠勝於一般投資者自行投 資，能夠有效降低證券投資過程中的風險。
(4)較為安全可靠。基金是在中國證監會監督下，按照有關的法律法規 ，由基金管理公司、托管銀行等不同單位一起運作，各司其職，資金保管與 資金運用**分開，可確保投資者的資金不被挪用。
(5)投資廣泛。投資者隻需一次撥出不多的資金，便可廣泛地、間接地 投資於**股票市場、債券市場及其他市場。
(6)變現較為靈活。投資者可以隨時申購(買入)和贖回(賣出)所持有的 基金，自主根據基礎市場的行情變化情況調整投資組合及調動資金。
(7)投資簡易。投資者隻需決定投資於哪些基金，便可將日常一切投資 決策交由專業化的基金公司代勞，不必再為捕捉市場短期走勢而費神。
4．基金有什麼特點 基金這種理財產品所具有的優勢在它的特點中有鮮明的體現，其特點主 要表現在以下方面： **，集合理財，專業管理。基金將眾多份額持有人的資金集中起來， 委托基金管理人進行共同理財投資，表現出一種集合投資的特點，有利於發 揮資金的規模優勢，降低投資成本。基金管理人一般擁有大量的專業投資研 究人員，他們不但掌握了廣博的投資分析和組合管理理論知識，而且在投資 領域積累了豐富的經驗。將資金交給基金管理人管理，使中小份額持有人也 能夠享受到專業化的投資管理服務。
第二，組合投資，分散風險。投資學上有句諺語，“不要把所有的雞蛋 放在同一個籃子裡”。“組合投資、分散風險”的科學性已為現代投資學所 證明，並成為基金的一大特色。中小份額持有人由於資金量小，一般無法通 過購買不同的股票分散投資風險。基金通常會購買幾十種甚至上百種股票， 份額持有人持有基金就相當於用很少的資金購買了一攬子股票，某些股票下 跌造成的損失可以用其他股票上漲的盈利來彌補，因此可以充分享受到組合 投資、分散風險的好處。
第三，利益共享，風險共擔。基金實行“利益共享、風險共擔”的原則 。基金份額持有人是基金的所有者，基金投資收益在扣除由基金承擔的費用 後的盈餘全部歸基金份額持有人所有，並依據各個份額持有人所持有的基金 份額比例進行分配。為基金提供服務的基金托管人、基金管理人隻能按規定 收取一定的托管費、管理費，並不參與基金收益的分配。本文說的基金全部 是公募基金，如果是私募基金，就有可能會有參與基金收益分配的問題。
第四，嚴格監管，信息透明。為切實保護份額持有人的利益，增強份額 持有人對基金投資的信心，各國基金監管機構都對基金業實行嚴格的監管， 對各種有損份額持有人利益的行為進行嚴厲的打擊，並強制基金進行較為充 分的信息披露。在這種情況下，嚴格監管與信息透明也就成為基金的一個顯 著特點，這也是目前公募基金能夠得以快速發展的一個重要原因。
第五，獨立托管，保障安全。基金管理人隻負責基金的投資操作，本身 並不經手基金財產的保管，基金財產的保管由獨立於基金管理人的基金托管 人負責。這種相互制約、相互監督的制衡機制對份額持有人的利益提供了重 要的保護。
如伺對基金進行分類 以人為例，按照性別、出身地、居住地、學歷、高矮、國籍、膚色、職 業、年齡、性格等因素，可以將人分為很多個類別，每一個人都會分屬於很 多的類別，例如筆者是男性，籍貫江蘇，現居住在北京，金融學研究生，中 國人，黃皮膚，基金行業**研究員，等等。
基金也是一樣，按照不同的條件，可以將基金分為很多個類別，每一種 分類方法都有助於投資者準確地把握基金的特性，了解基金的風險與收益特 征，從而有針對性地進行投資，具有一個較為合理的收益預期空間。對於基 金具體進行分類的方式有投資方向、投資風格、法律形式、運作方式、投資 目標、投資理念等。P1-4