了得網投資理財_理財的邏輯--幸福人生的財富密碼(升級版)

投資的*終目的，不是為了財富*大化，而是效用*大化。而作投資配置，就是把投資者的主觀感受，準確地反映到他的投資決策中去。
什麼叫“夠” 我說“掙錢不是目的”，有網友反駁，“投資不是為了掙錢還能是為了什麼？沒錢能讓孩子上學嗎？沒錢能給自己養老嗎？”我覺得他還是沒有理解我的意圖。
追根究底，投資是為了生活得*好、*幸福。因此我們在設立投資目標之後，就要想一想，這個目標能帶來多大的幸福感。
誰都知道，有錢不一定幸福。2009年中國幸福指數*高的城市是哪裡？不是北京、上海，是南昌；英國幸福感*強的人是誰？不是**富豪，而是年收入 5萬英鎊的人。這就說明，人的幸福，並不**和金錢成正比。
幸福指數可以定義為，幸福=財富／欲望。這個財富是廣義的，包括物質財富和精神財富。一件** 衣服可以帶來幸福感，一本好書也可以帶來幸福感。
但穿**、開好車，是不是越多越好呢？不是。這裡面還要扣除欲望的因素。欲望越大，人就越難滿足，幸福感就越低。欲望是人類進步的動力，沒有欲望，人就沒有追求，活著也沒意思；但欲望太大，也會給幸福感打折扣。欲望是分母，它越大，幸福感就越小。如果欲望的增長速度快過了財富的增長速度，即使財富不斷增加，人也會越來越痛苦。
現代社會物欲橫流。很多人一生庸庸碌碌，忙個不停，*後一琢磨，都不知道自己為了什麼而忙。整個人類也是這樣，沒完沒了地追求發展，這麼大個地球都快裝不下人類的欲望了。
什麼叫夠？沒夠！你看美國人，嫌房子小不夠住，要換大房子，換著換著超出了自己的支付能力，* 後搞出來個次貸；你看黃光裕，300個億的資產，一年花1億元還得花上300年呢，可是還是不滿足，還要絞盡腦汁地賺錢，結果把自己弄到了牢裡，**“幸福”了；再看文強，也是**“幸福”的典型。如果不知道節制自己欲望的話，*終就會落得這樣的下場。
某種意義上，欲望是人類進步的源泉；不過反過來看，孔子、老子那個年代，經濟不太發展，物質不太豐富，人不也活得挺好麼？所以現在有些人開始反思，開始回歸*為純樸自然的生活方式。比如我近期回蒙特利爾，發現大街上人們都不坐taxi了，改乘“ bixi”——租自行車(bicycle)代步了。
抑制欲望並不是外國人的專利，咱們中國人的老祖宗早就把這事想明白了。無論是佛教還是道教，教義都不是告訴人去獲取什麼，而是讓人們抑制欲望。
如果能將欲望控制得越來越小並趨近於零，變得無欲無求，那麼任何點滴的財富都能使幸福感趨近於無窮大，感到無比幸福。這可能就是佛教的*高境界了。
所謂“知足者常樂”也是說的這個道理。
然而現代人信教是**功利的，拜神朝聖都帶著目的：保佑平安啊，升官發財啊，生個兒子啊……全是想從神明那裡索取點什麼，這恰恰違背了宗教的初衷。一個人，每天都清心寡欲地活著，往小了說能增加自己的幸福感，往大了說那叫環保，不會給地球增加額外的負擔。可以說，節制欲望的生活纔是現在* 時髦的生活方式。
效用*大化投資獲得的幸福感或心理上的滿足程度，在經濟學裡被稱為“效用”。效用可以說是量化的幸福程度或滿足程度，同樣是財富與欲望雙重作用的結果。
和幸福相似，效用本身是個主觀的概念。比如一杯水，剛跑完馬拉松的人，讓他花100塊錢買都願意；換成剛喫完兩個西瓜的人，倒給他100塊錢都不一定喝。同樣一杯水，同樣一個人，在不同的狀態下，帶給人的感受和滿足感是截然不同的。這就說明，效用是因人而異、因時而異的。效用可以用對財富的函數或曲線來描述，人們對財富的主觀態度不同，其效用函數的形態或曲線的形狀就不一樣。因此，效用函數可以描述一個人在面對風險時將如何作出選擇。
根據效用函數的形狀，投資者可分為以下3種類型。
一種是隨著財富的增加，對財富的態度越來越趨於保守，也就是專業術語講的“邊際效用遞減”—— 喫一個桃子可以帶來很大的愉悅，喫到**0個，可能就不想喫了；賺到**個10萬元，可能**高興，等賺到**00個10萬元時，就遠遠沒有當初那麼興奮了。這種人一般是厭惡風險的，因為賺得越多，獲得的滿足程度就不斷遞減，人就會自然而然地不再願意為此承擔風險，成為風險厭惡者。這種人屬於理性的投資者。
但有些人則不這樣。喫桃子是越喫越好喫，喫個沒夠。比如王石，為什麼他要自己掏錢，冒著生命危險去登山呢？按道理說，以他的財富水平，財富的邊際效用是很低的，也就是說生活中很少有什麼能讓他獲得巨大的滿足感，那些需要冒很大風險的行為他應該盡量規避纔對。可是他的表現**是風險喜好型，風險越大，越有滿足感。這說明，他所希望獲得的財富形態已經發生了很大變化，而且可能*多的是精神層面的，他的效用函數的形狀也可能和大多數人不太一樣。在效用函數體繫裡，把這類行為稱為非理性行為。
還有一種人，其財富的邊際效用是常數。也就是說，無論其財富水平如何，每新增100塊錢的財富，給他帶來的幸福感是一樣的。因此這種人對風險的態度是中性的。
如果投資人都是“理性”的話，投資的*終目的，應該不是為了財富*大化，也不是收益*大化，而是效用*大化，即在收益和風險之間尋求一種“幸福感”*大的平衡。而做資產配置，就應該把投資者的主觀感受，準確地反映到他的投資決策中去。P7-9

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