《股市趨勢技術分析**》是股票技術分析鼻祖理查德·W·夏巴克寫作的經典股票投資教程，與《股市趨勢技術分析》和《證券分析》齊名的證券經典之作，被奉為“真正的技術分析**”。
夏巴克被譽為美國股票技術分析**人，《證券分析》(1935年初版)作者格雷阨姆亦盛贊夏巴克的經典之作並**閱讀。本書為學習股票圖表和市場分析的讀者提供了一套繫統的學習與實戰方法，全書共十二章，詳細介紹了成功進行股票交易的技術分析方法，通過本書的繫統學習，讀者一定能大有所獲。

《股市趨勢技術分析聖經》為學習股票圖表和市 場分析的學員們提供了一套繫統的學習與實戰方法， 全書共十二章，介紹了成功進行股票交易的技術分析 方法。本書適用於以下三類讀者：第一類，他們剛剛 接觸技術分析的內容，可能立志從事股市相關職業， 也可能是想要在進入股票投資之前進行全面研究。 第二類，他們或多或少地具有一定實際交易的經 驗，曾經要麼跟隨“直覺”，要麼聽從他人的建議進 行過操作，確實有利可圖，但絕不能隻靠“運氣”或 者盲目依賴別人。 第三類，他們經驗豐富，有些甚至是成功的交易 者或投資者，他們明白正確評估市場技術力量的重要 性，從而在最佳時機獲得最多利潤。 還有一類人，他們總是企圖尋找捷徑，希望通過 某個“神奇公式”而毫不費力地賺錢。本教程當然不 是為這種人而寫。股票市場中根本不存在獲利的“神 奇公式”。《股市趨勢技術分析聖經》作者，技術預 測的夏巴克方法的創始人理查德·W·夏巴克，在他 多年的研究中，檢驗了上百個“體繫”和公式——不 僅通過書面論證檢驗，也通過市場交易——沒有發現 任何可靠的捷徑，沒有一種體繫能夠取代對技術分析 原則謹慎、持續地使用。 所以，對於那些尋找捷徑的讀者，我們隻能說： 一分耕耘，一分收獲，你從本書中收獲的多少隻取決 於你投入了多少，以及後續市場操作中努力了多少。

Chapter 1 股票交易的技術方法
股票圖的定義
股市操作“進階課程”
純技術行為
技術走勢中反映出的基本面因素
適於制圖的股票
使用股票圖的“圖形”優勢
股票圖的“完整記憶”優勢
股票圖技術行為——新的科學
技術因素 vs 基本面因素
技術與基本面結果矛盾的原因
技術分析方法的總結
開始前的警告
小心“早期推定”陷阱
想獲利，無捷徑
刊載股票技術分析圖的報紙
刊載股票技術分析圖的雜志
提供技術分析圖的專業服務
成品圖
自制圖的好處
與股票形成*緊密的聯繫
所需股票圖的數量
選擇股票
制圖用紙
坐標軸圖紙
構建坐標軸
繪制價格數據
交易量
改變交易量線位置
時間度量
時間度量中的假日問題
除息及其他信息的繪制
對於基本面數據的幾點附注
新建一張圖
必要的時間範圍
股票價格趨勢
主要趨勢
中期趨勢
微小趨勢
月線圖顯示出的主要趨勢
周線圖顯示出的中期趨勢
學習解讀微小趨勢的重要性
Chapter 2 重要的反轉形態
股票圖優勢的總結
公眾人士 vs 內部人士
為什麼公眾投資者往往會輸
如何成為內部人
職業操盤手群體
利用圖表發現職業群體的操作
建立形態
轉折點*重要
成交量的重要性
為什麼反轉出現時成交量會上升
克服動量需要的成交量
日內反轉
日內反轉的例子
“峰值”與“谷底”的相對成交量
必須同時考慮股價與成交量
顯示出內部人與公眾操作相反的成交量
對前面的總結
主要反轉 vs 微小反轉
頭部和肩部的描述
頭肩頂的股票圖示例
頭肩形態中的典型成交量
“突破頸線”
兩肩的不同跨度
實踐時間
出現下垂肩形的警告
形態中的形態
上升頸線的操作
同時繪制幾隻股票圖表的優勢
頭肩底形態
頭肩底反轉形態的例子
頭肩底形態的變化
平坦的肩形
頂部形態必須出現在上漲運動後
未完成的頭肩形態
等待明確的確認信號
周線圖和月線圖中的形態
頭肩形態的可靠性
衡量價格運動的程度
圖表形態背後的邏輯
頭肩反轉形態的邏輯
Chapter 3 重要的反轉形態
平緩的反轉
普通反轉的定義
圓形頂的股票圖示例
均價圖的形態
圓形底形態
圓形反轉中的成交量
普通反轉中的成交量增加
三角形態或線圈形態
三角形態是不可靠的反轉形態
突破運動
*多地指示調整而非反轉
提前判斷的幫助
三角反轉的例子
突破點需經成交量確認
端點並非總能達到
突破可能迅速出現
其他特殊方法以及整體考慮
理論是不是太多了
圖表科學就是對經驗的分類總結
為什麼圖表不是萬無一失
操盤手設計的圖表欺騙
針對初學者的練習項目
1.列出股票名單
2.開始制圖
3.研究圖表形態
4.研究股價運動
5.紙上交易
6.*後一關
三角頂形態的變化
邊線繪制的要求
早期突破較可靠
周線圖與月線圖中的三角形態
三角底反轉
形態規模與價格運動的關繫
端點之後的波浪運動
直角三角形態
*可靠的預測信號
下降三角形反轉
初始突破時的成交量不是必要要求
邊線之外的股價運動
賣空操作
市場總體對單個股票的影響
上升三角反轉
周線圖中的直角三角形態.
楔形形態
楔形形態的示例
向上與向下楔形反轉
楔形形態必須嚴格符合定義
三角反轉形態的總結
形成三角形態的可能原因
Chapter 4 重要的反轉形態
前面介紹的四種反轉形態
一個被嚴重誤解的形態
與之前價格運動的關繫
典型的雙重頂如何形成
雙重頂反轉的示例
較短的間隔段
雙重底形態的示例
多重頂和多重底
多重反轉形態中的成交量變化
偽雙重頂的解釋
多重底形態
長期圖表中的雙重頂和雙重底
“M”和“W”形態
均價圖中的雙重頂與雙重底
可靠的復合形態
與雙重頂和雙重底的關繫
雙頭雙肩頂形態
簡單頭肩形態的變化
利用雙頭雙肩形態進行交易
單頭多肩形態
復合底部形態的變化
復合反轉形態的成交量
不同高度的肩部
一種少見且復雜的形態——喇叭頂.
喇叭頂形態的描述
喇叭頂形態的示例
形態的完成
喇叭頂形態的重要意義
一些重要的技術特征
結束大牛市
喇叭頂形態完成後的反彈
“做多”與“做空”操作的區別
喇叭底形態**罕見
未完成的喇叭形態
喇叭頂形態的解釋
本講回顧
Chapter 5 其他反轉形態
主要反轉形態總結
較少出現的反轉形態
擴散三角形態
擴散三角形態與普通三角形態的不同之處
擴散對稱三角形態
一個*典型但不易獲利的例子
擴散直角三角形態
帶有向下斜邊的擴散三角形態
利用擴散三角形態進行交易的困難
帶有上升斜邊的擴散三角形態
擴散三角形態的解釋
菱形形態
菱形形態的示例
1936年4月的市場頂部
菱形底部反轉
矩形反轉
解讀方式與三角形態相同
矩形底部反轉
矩形形態的重要性
出現在頂部的矩形反轉
靜止狀態的突破
一個常見的長期底部形態
技術圖形的快速變化
活躍股票的相對靜止狀態
島形反轉
初識“缺口”
島形反轉的描述
缺口應該在相同高度
一個強有力的島形反轉示例
一日島形預測
島形形態的其他預測結果
島形形態的解釋
兩張頗有意思的走勢圖
接下來是整理形態
Chapter 6 重要的整理形態
整理形態的定義
整理形態的邏輯解釋
內部人操作與整理形態
市場決定自己的走勢
回顧對稱三角形態
向上整理三角形
對前文闡述的示例
整理三角形態中的成交量變化
下降趨勢中的整理三角形
整理直角三角形
作為整理形態的直角三角形
阿那康德公司的圖形
虛假移動將在後面介紹
下跌趨勢中的下降三角形
之前幾講中的例圖
作為整理形態的擴散三角形
擴散對稱三角形的示例
幾乎完成的喇叭頂形態
擴散直角三角形*為可靠
有利可圖的擴散三角形示例
作為整理形態的矩形
上漲趨勢中矩形形態的示例
1935年克萊斯勒公司走勢圖中的矩形
下跌趨勢中的整理矩形形態
1931年熊市中的例子
其他例圖中的矩形整理形態
旗形與三角旗形——可靠的預測信號.
在旗杆上飄揚的旗形形態
上漲趨勢中的旗形示例
旗形形態的變化與解讀
上漲趨勢中的向上旗形
下跌趨勢中的旗形
三角旗形——旗形與楔形的融合
周線圖中的旗形與三角旗形
三角旗形與楔形形態的關繫
“頭肩”整理形態
皇冠瓶蓋公司的示例
**有用的指示
與頭肩反轉形態的區別
整理形態的總結
實際操作中的應用
改變預測意義的形態
Chapter 7 其他中期形態及現像
總體介紹
下垂底
清楚地預示整理
下垂底提供快速獲利的機會
加速頂形態
圓形底反轉的組成部分
加速頂之前沒有明顯突破的例子**少見..
利用加速形態進行交易
號角形態
作為整理形態的號角形態
擴散號角形態
區域類形態的總結
線外運動
有時類似真正的突破
線外運動的示例
線外運動的解釋
兩日線外運動
對稱三角形中的線外運動
前幾講中線外運動的例子
鋸齒形運動
鋸齒形運動的示例
價格運動的重復模式
扇形模式——機會還是警告
關於重復運動的警告
股價缺口——有趣但也有迷惑性的現像..
對缺口的一般說明
缺口在交易稀少的市場中*常見
缺口的四種分類
普通缺口——很快被封堵
突破缺口
突破缺口的示例
被封堵的明顯突破缺口
直接分類的困難
突破缺口的實際應用
整理和竭盡缺口
整理缺口與突破缺口的關繫
竭盡缺口的特點
竭盡缺口伴隨高成交量
隻有暫時效應的竭盡缺口
竭盡缺口並不常見
回顧島形形態
形成整理島形的缺口
一個異常的島形反轉
形態內島形的預測意義有限
無法分類的缺口
除息日和除權日的缺口
除息引起的突破應舍棄
對於缺口的總結
缺口的*多含義將在後面學習.
Chapter 8 趨勢線
趨勢線分析
技術線——工作定義
長期趨勢線示例
趨勢線理論
趨勢線的實際應用
描繪趨勢線的試錯法
趨勢線的合適角度
在股票圖中的實踐
試驗性的長期線
接下來的6個月
趨勢內出現的形態
確立新的長期趨勢線
完成巴爾的摩一俄亥俄公司圖表的研究..
利用主要趨勢線進行交易
雙趨勢線或趨勢通道
建立平行趨勢線
描繪平行趨勢線的試錯法
利用主要趨勢
順趨勢與逆趨勢獲利的比較
趨勢線幫助我們擴大利潤
趨勢線常常給出反轉的早期信號
水平交易區域
作為反轉信號的趨勢線
是什麼構成了顯著的突破
突破趨勢線的成交量變化
扇葉式散開與熨平趨勢
熨平趨勢類似圓形反轉
利用形態幫助解讀趨勢線現像
突破趨勢線後的回撤現像
回撤現像的實際應用
利用趨勢線估計後續運動的幅度
對數尺度的趨勢線
對數標尺vs.算術標尺
對成交量的綜述
成交量的歷史變化**重要
總結之前介紹過的成交量特點
作為反轉信號的成交量
反轉處典型的成交量變化
頂部與底部成交量變化的區別
趨勢暫停時的成交量變化
形態過程中成交量的下降
作為調整信號的成交量
成交量與股價運動的關繫
成交量與基本趨勢的關繫
對利用中期趨勢的交易*有幫助
道氏理論
道氏理論中的兩個指數
道氏理論中的主要趨勢
股票交易中的應用
Chapter 9 支撐與阻力水平
反轉水平的重要性
術語的選擇
預測阻力價位的方法
阻力價位將來成為支撐價位
反轉價位的合理解釋
記憶因素的影響
人為因素偶爾也有影響
供給與需求價位的可靠程度
過去的底部變為未來的頂部
過去的頂部變成新的底部
周線圖的預測價值
成交量是估計未來影響的因素
熊市中建立的支撐與阻力位
相反趨勢中重復出現的價位
預測通用電氣公司的下一步走勢
中期趨勢中的阻力和支撐位
微小頂部不久變成微小底部
微小支撐價位的反向作用
形態與趨勢線中的阻力位
趨勢線確立的支撐與阻力
被突破的趨勢線將很快失去技術意義
支點——強阻力點
頭肩反轉形態中的支撐與阻力
多重形態中的支撐與阻力線
矩形和直角三角形的分析
對稱三角形中建立的支撐與阻力水平
形態頂點顯著的情況
對稱三角形構成“支點”
第三種情況
預測支撐水平時需要靈活判斷
缺口現像中的支撐與阻力
形態阻力研究的應用
買入或賣出的第二次機會
舊支撐或阻力價位的有效期
50、100等價位的特殊意義
中期運動的半途理論
從支撐或阻力位“彈開”的效應
獲利的良機
賣空操作中支撐和阻力價位的作用
Chapter 10 測量法則和形態
支撐和阻力位的歷史追溯
當前股票圖中沒有重要價位
趨勢線的測量含義
主要趨勢線*加可靠
形態的測量含義
頭肩形態的測量含義
測試頭肩形態的測量公式
頭肩形態測量法則的可靠性
三角形態的測量含義
旗形與三角旗形的測量方法
測量規則僅適用於旗杆
旗形測量規則不能預測反轉
“半旗杆”震蕩形態
半旗杆震蕩形態的例子
一個不太明顯的例子
半旗杆形態的可靠性
缺口的測量理論
單缺口測量理論
缺口之後的股價運動**多變
一個不太容易解讀的例子
多重缺口理論
也適用於兩個調整型缺口的情況
測量缺口分析的實例
多重缺口規則的可靠性
測量過程的時間因素
虛假移動和突然下跌
股票圖中*令人困惑的敵人
幸運的是虛假移動不常出現
三角形態*容易發生虛假移動
普通對稱三角形態的虛假移動
大多數虛假移動都伴隨著低成交量
伴隨高成交量的特殊虛假移動
直角三角形態的虛假移動
矩形的虛假移動
虛假移動vs線外運動
頭肩形態之後的虛假移動
如何防範虛假移動
高成交量的突然下跌
突破規則的嚴格定義
運用止損指令應對虛假移動
虛假移動的積極作用
“甩尾”——不是虛假移動
止損指令
止損指令的原理
何時下達止損指令
改變止損指令
在什麼價位上設置止損指令
多頭倉位中止損價位確定原則的應用
止損價位的**次改變
缺口提供新的基點
結束美國橡膠公司例子的討論
終於被執行的止損指令
賣空操作中的止損指令
賣空操作初始止損指令的布置
賣空交易中的止損指令是買入指令.
“心理”止損的使用
形態內設置止損指令幾乎無用
不要忽略其他圖形信號
止損指令的其他用途
Chapter 11 長期圖表、均值圖和組圖的使用
回顧
月線圖
月線圖中的形態
月線圖在交易中用處不大
均線圖的作用
行業圖的應用
研究個股*有利可圖
長期分析的要點
如何在制圖中采用*短的時間間隔
日間隔的分解
實時交易圖
小幅運動圖表
微小趨勢線圖
點數圖
點數圖的局限性
日內圖表隻具有特定價值
圖表研究的其他方面
其他交易媒介的制圖
債券市場
債券市場操作的示例
商品市場的圖表
選擇多樣性對圖表技術的影響
選項的不同制圖方法
全部活躍選項的平均值
不同市場或交易所的制圖
不同谷類商品之間價格的密切聯繫..
小麥圖表中出現的形態
整理三角形和測量缺口
基本形態和意義保持不變
棉花市場的圖表
棉花市場圖表示例
商品交易本身的問題
Chapter 12 交易技巧
利用圖表形態進行實際交易
實際交易中的一些提醒
操作股票的挑選
風險分散
股票的相對振蕩力量
資本及杠杆因素
研究你的股票的運動習慣
振蕩習慣持續性的示例
兩隻鐵路股票的相對振蕩力量
不適合作圖的股票
不要強求圖表形態
等待理想時機
不建議過分關心市場
將日線圖的制作規律化
限價vs.市價指令
勇氣——說給天生保守交易者
過於保守的學生
保守型vs自大型
固執的危險
給市場表現的機會
提前衡量風險
如何避免過度交易
不要過分依靠外界建議
讓市場自己給出預測
圖表交易者的性格測試
紙上交易
總結和回顧
回顧反轉形態
回顧整理形態

股票圖的定義 要進行關於股票圖的討論，*好的方法莫過於從 弄清定義開始：“股票圖是對一隻或一組股票交易歷 史的圖記錄。”這個定義**簡潔，同時也涵蓋了我 們接下來將要討論的所有圖表、圖形和形態的一般特 點。
設想用一個簡單的圖記錄某隻股票連續五年中每 年*後**的收盤價，這個圖可能沒有什麼重大的意 義，但它符合我們之前提出的定義，即它以圖形形式 記錄了這隻股票的交易歷史，因此它就是一個股票圖 。事實上，它與我們接下來可能構建的*完整、*精 細、*復雜的股票圖之間隻是在程度上有所差別。
股市操作“進階課程” 本章是建立在讀者**熟悉股票的基礎之上，即 讀者了解證券的一般知識、公開市場交易的基本理論 與實踐，以及“交易歷史”這一術語中涵蓋的大量股 票交易技術細節。從這個意義來說，本章是一門股票 市場操作的“進階課程”。隻有在學習和掌握股票市 場的基礎知識之後，讀者纔能真正從本門課程中獲益 。
不過，除了介紹性的概括知識之外，我們力爭通 過簡潔易懂的語言、對要點反復的強調、充實豐富的 例子，甚至可能有點無聊的重復，來實現讀者對本書 所講授內容的**理解。在這裡，我們也希望那些天 資聰穎或者*富有經驗的讀者，在面對一遍遍的知識 回顧時，能夠有足夠的耐心和諒解。
下面我們對剛剛講解的股票圖定義問題進行一次 *為細致的考察。股票圖是對任意股票歷史交易的一 種圖形表示。在對股票圖的研究中，我們隻關心實際 的交易——任意公開市場上眾多有條不紊地買入與賣 出行為所構成的交易結果。
純技術行為 例如，我們對所研究股票背後的公司並不感興趣 ，我們不關心這家公司是制造捕鼠器、錫罐、機車還 是鋁制牙簽，我們也不去區分公司是屬於工業、鐵路 、公用事業，還是其他什麼行業。從技術分析的角度 ，股票背後的公司甚至可能處於破產過程，已經關門 歇業，但是就我們分析的根本目的來說，隻要公司的 股票還在公開證券交易所進行有序且積極的交易，股 票圖的制作和分析就沒有什麼不同。
盡管如此，讀者*不可以認為基本面因素在股票 交易、分析及預測中是不重要的。事實上，當我們研 究某隻股票或某張股票圖時，基本面是一個重要因素 。這裡我們僅僅是希望明確，股票圖的圖形本身與基 本價值因素無關，而隻與股票在公開市場的交易記錄 有關。
技術走勢中反映出的基本面因素 上述交易過程的記錄中，包含著對各種各樣基本 面因素的影響的評估，並通過股票圖的淨差額予以衡 量和表示。
很大程度上，股票的每位多頭與空頭正是在基本 面因素的影響下，做出交易該股票的決定。那麼，作 為股票交易記錄的圖形表示，股票圖本身已經反映出 基本面因素的影響。因此，從純技術分析的角度來看 ，我們不需要再單獨考慮股票圖中的基本面因素。
適於制圖的股票 順便說一下，既然股票圖僅僅是交易的記錄，那 麼理所當然地，股票隻要有市場交易，就可以用來制 圖。不僅是任何一隻股票，其實任何一種根據公開標 價進行買賣的商品或服務，都可以制圖。當然，出於 分析的實用性目的，如果一隻股票是有研究價值的， 那麼它應該是在自由開放的市場上進行積極的交易（ 這一點我們將在後面學習到）。不過從基本原理來看 ，任何交易中的股票都可以通過股票圖進行圖形表示 。
類似地，根據我們的定義可知，股票圖可能同時 表示多隻股票的交易記錄。任意數量的股票可以包含 在一張股票圖中，但要獲得*清楚明了的表示，一般 會在一個時點上取所有成份股票或數字的平均值，* 終得到一個看上去好像隻有一隻股票，但實際上是許 多隻股票交易結果的復合記錄。這種一組股票的復合 股票圖被稱為“均價圖”（averages）。
進一步理解我們關於股票圖的定義，可以注意到 它是一種圖形式的記錄。也就是說，股票圖本質上是 一個圖，它*簡單易懂的優點之一，就是通過圖形呈 現出數月甚至數年股票交易的歷史中，任意一個我們 想了解的瞬間的情況。而如果沒有股票圖，我們將花 費數小時，甚至數周的辛勤研究纔能實現這個目的。
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