●章中國公募基金行業發展概覽
一、公募基金發展歷程
二、2018年公募基金行業新動態
(一)《資管新規》出臺對公募基金的影響
(二)養老目標公募基金產品問世
(三)公募大力布局指數化基金
(四)“個人繫”公募基金獲批
三、發展現狀
(一)基金數量
(二)基金資產管理規模
(三)基金分類
(四)基金費率
四、小結
第二章股票型基金能否跑贏大盤指數
一、絕對收益分析
(一)年度收益率的比較
(二)基金超越大盤指數的比例
(三)累計收益率的比較
二、風險調整後收益分析
(一)夏普比率
(二)索丁諾比率
三、股票型基金的收益率、夏普比率和索丁諾比率的相關性
四、小結
第三章股票型基金的優秀業績從何而來
一、回歸模型及樣本
二、選股能力分析
三、擇時能力分析
四、選股能力與擇時能力的穩健性檢驗
五、區分基金經理的能力與運氣
六、小結
第四章公募基金的業績可持續嗎
一、收益率持續性的Spearman相關性檢驗
二、收益率持續性的績效二分法檢驗
三、收益率持續性的描述統計檢驗
四、夏普比率持續性的描述統計檢驗
五、小結
第五章股票型基金經理的選股與擇時能力
一、樣本空間
(一)在職與離職基金經理數量
(二)基金經理的任職期限
(三)基金經理合並收益序列
二、基金經理的選股能力
(一)在職基金經理選股能力
(二)離職基金經理選股能力
三、基金經理的擇時能力
(一)在職基金經理擇時能力
(二)離職基金經理擇時能力
四、小結
附錄一股票型公募基金業績描述統計表(按年化收益率排序):2014~2018年
附錄二股票型公募基金經理的選股能力和擇時能力(按年化“排序):2014~2018年
附錄三收益率在排序期位於前5%的基金在檢驗期的排名(排序期為一年、檢驗期為一年):2007~2018年
附錄四收益率在排序期位於前5%的基金在檢驗期的排名(排序期為三年、檢驗期為一年):2007~2018年
附錄五收益率在排序期和檢驗期分別位於前5%的基金排名(排序期為一年、檢驗期為一年):2007~2018年
附錄六收益率在排序期和檢驗期分別位於前5%的基金排名(排序期為三年、檢驗期為一年):2007~2018年
附錄七夏普比率在排序期位於前5%的基金在檢驗期的排名(排序期為一年、檢驗期為一年):2007~2018年
附錄八夏普比率在排序期位於前5%的基金在檢驗期的排名(排序期為三年、檢驗期為一年):2007~2018年
附錄九在職基金經理與同期萬得全A指數業績對比表(按當前任職公司排序):1998~2017年
附錄十離職基金經理與同期萬得全A指數業績對比表(按離職前任職公司排序):1998~2017年
附錄十一在職股票型基金經理選股擇時能力(按當前任職公司排序):1998~2017年
附錄十二離職股票型基金經理選股擇時能力(按離職前任職公司排序):1998~2017年
參考文獻
後記
內容簡介
本書繫統地分析了我國公募基金行業自1991年至2018年的發展概況,探討主動管理的股票型公募基金能否戰勝被動管理的指數型基金,深入評估公募基金管理團隊的選股能力和擇時能力,以及基金業績的持續性。特別地,本書以基金經理為主線,對在職和已離職的基金經理的選股和擇時能力進行了評估。全書通過定性和定量分析,力求以客觀、獨立、深入、科學的方法,研究我國公募基金行業的重大問題,以期為關注公募基金行業的各界人士提供參考。