風險均衡策略
作 者: （美）Edward E. Qian（錢恩平） 著 鄭志勇 譯
定 價: 68
出?版?社: 電子工業出版社
出版日期: 2017年05月01日
頁 數: 264
裝 幀: 簡裝
ISBN: 9787121307799
●目 錄
●章 風險均衡原理簡介 1
●1.1 風險貢獻及其金融含義 3
●1.1.1 風險貢獻 3
●1.1.2 三類資產示例 4
●1.1.3 風險貢獻的金融解釋 5
●1.1.4 風險貢獻與虧損貢獻 7
●1.2 風險均衡 9
●1.2.1 風險均衡投資組合的構建 9
●1.2.2 含有三類資產的風險均衡組合 10
●1.3 真正有化投資組合 12
●1.3.1 在一個籃子裡的雞蛋 12
●1.3.2 從風險貢獻到虧損貢獻 13
●1.3.3 風險均衡投資組合 13
●1.3.4 風險均衡投資的“最優化” 15
●1.3.5 運用適當杠杆達到目標風險/收益水平 16
●1.3.6 風險均衡投資組合的應用 16
●第2章 風險溢價的“顏色” 18
●2.1 高收益債券作為一個資產類別：披著債券外衣的股票 20
●2.1.1 高收益債券與股票的直接關繫 21......
內容簡介
《風險均衡投資策略》是現代投資組合理論近期新發展的成果。該理論很早由磐安公司的錢恩平博士（本書作者）提出。它的特點是風險均衡，即將組合分成幾個核心組成部分如股票、債券等，根據各自在組合中的風險動態平均分配權重, 而非簡單平衡資產的投資金額，這將使那些在經濟增長、經濟收縮等各種不同環境中表現良好的資產都能夠為投資組合風險做出相似的貢獻，從而使組合收益變得更穩健，追求長期更優的夏普比率。本書在金融理論基礎上對投資組合的資產配置給出了一個嶄新視角，並且進一步完善了馬科維茨的投資組合理論。
（美）Edward E. Qian（錢恩平） 著 鄭志勇 譯
錢恩平，博士，特許金融分析師，是波士頓磐安資產管理公司多資產投資部門的研究主管及首席投資官。錢博士擁有北京大學數學學士學位和佛羅裡達州立大學應用數學博士學位。並曾在荷蘭萊頓大學的天文物理學院從事博士後研究員工作，後在麻省理工學院以國家科學基金會博士後身份從事數學研究工作。
鄭志勇，運籌學與控制論碩士北京合晶睿智執行合伙人，集思錄副總裁先後就職於中國銀河證券、銀華基金、方正富邦基金，從事金融產品研究與設計工作。專注於產品設計、量化投資、Matlab相關領域的研究。尤其對於各種結構化產品、分級基金產品有著深入的研究，同時也編著或翻譯了多本專著，包括：《分級基金與投資策略》、《資產配置投資實......
前 言通常而言，在科學領域，一個具有創新性的理念被接受要經歷4個階段 ：（1）這是個謬論；（2）雖然有意思，但它是錯的；（3）它僅在某些特殊的條件下成立；（4）我早就說它是對的！最後一句話並非僅僅是一個幽默，更精妙的是它反映了一個事實，隻有在各種質疑與批評轉化為對它的認可之後，一個創新的理念纔能建立在夯實的基礎之上。“風險均衡（Risk Parity）”作為一個新的投資理念，可以追溯到2005年。作為一個投資理念，盡管其本質為量化，但是它並不隸屬於科學領域。即便如此，風險均衡也經歷了類似的過程，之後纔獲得投資領域一定的認可。在最初階段，風險均衡的“過錯”源於杠杆的應用，因為在2008年全球金融危機之後，杠杆被視為罪魁禍首。後來，批評者基於利率角度詬病了風險均衡投資組合在固定收益方面的資產配置。我認為現在風險均衡策略已經達到甚......
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