緒論
第1章 我國保險資金運用概況
1.1 保險資金配置現狀
1.1.1 保險資金規模
1.1.2 保險資金配置結構
1.1.3 保險資金投資收益
1.2 保險資金配置範圍與約束條件
1.2.1 保險投資品種和配置比例的約束
1.2.2 償付能力監管約束
1.2.3 資產負債管理監管約束
第2章 資產配置理論與實踐
2.1 資產配置理論的發展
2.1.1 資產配置理論的發展回顧
2.1.2 風險平價理論的研究
2.1.3 **資產配置理論研究
2.1.4 保險行業資產配置研究回顧
2.1.5 小結
2.2 資產配置模型綜述
2.2.1 均值一方差模型
2.2.2 Black—Litterman模型
2.2.3 *大分散化模型
2.2.4 風險平價模型(Risk Parity)
2.2.5 多因子模型
2.2.6 小結
2.3 資產配置中大類資產特性研究
2.3.1 資產配置核心命題的再思考
3.3.2 大類資產歷史表現回顧
2.3.3 大類資產風險溢價分布
2.3.4 對大類資產配置的啟示
第3章 大類資產配置模型對比研究
3.1 風險平價模型與傳統60—40配置的比較
3.1.1 大類資產的選取與比較
3.1.2 風險平價策略實證回溯
3.2 風險平價模型與均值方差模型的比較
3.2.1 大類資產的選取與策略的實施
3.2.2 模型的構建
3.2.3 數據結果分析
3.3 討論
第4章 風險平價模型及其改進
4.1 從模型角度的改進
4.1.1 基準風險平價模型
4.1.2 改進一：改變協方差矩陣的預測方法
4.1.3 改進二：非正態性假設下的風險平價
4.1.4 改進三：改變風險平價模型的目標函數
4.1.5 改進四：積極風險平價
4.1.6 小結
4.2 拓展底層資產維度
4.2.1 黃金
4.2.2 商品CTA
4.2.3 另類資產對投資組合的貢獻