基本信息

書名:投資學

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作者:[美] 滋維·博迪（Zvi Bodie） 亞歷克斯·凱恩(Alex Kane),艾倫J.馬庫斯 著,汪昌雲,張永驥 譯

出版社：機械工業出版社

出版日期：2017-11-01

ISBN：9787111581604

字數：

頁碼：1014

版次：1

裝幀：平裝

開本：16開

商品重量：

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內容提要

本書是由三名美國知名學府的金融學教授撰寫的著作，是美國好的商學院和管理學院的教材。全書詳細講解了投資領域中的風險組合理論、資本資產定價模型、套利定價理論、市場有效性、證券評估、衍生證券、資產組合管理等重要內容。本書適用於金融專業高年級本科生、研究生及MBA學生，金融領域的研究人員與從業者。

目錄

簡明目錄
出版說明
導讀
作者簡介
譯者簡介
前言
教學建議
術語表
部分緒論
章投資環境1
第2章資產類別與金融工具28
第3章證券是如何交易的59
第4章共同基金與其他投資公司92
第二部分資產組合理論與實踐
第5章風險與收益入門及歷史回顧117
第6章風險資產配置168
第7章風險資產組合205
第8章指數模型256
第三部分資本市場均衡
第9章資本資產定價模型291
0章套利定價理論與風險收益多因素模型324
1章有效市場假說349
2章行為金融與技術分析388
3章證券收益的實證證據414
第四部分固定收益證券
4章債券的價格與收益445
5章利率的期限結構487
6章債券資產組合管理515
第五部分證券分析
7章宏觀經濟分析與行業分析557
8章權益估值模型591
9章財務報表分析635
第六部分期權、期貨與其他衍生證券
第20章期權市場介紹678
第21章期權定價722
第22章期貨市場770
第23章期貨、互換與風險管理799
第七部分應用投資組合管理
第24章投資組合業績評價835
第25章投資的國際分散化882
第26章對衝基金926
第27章積極型投資組合管理理論951
第28章投資政策與特許金融分析師協會結構977
目錄
出版說明
導讀
作者簡介
譯者簡介
前言
教學建議
術語表
部分緒論
章投資環境1
1.1實物資產與金融資產2
1.2金融資產3
1.3金融市場與經濟5
1.4投資過程8
1.5市場是競爭的9
1.6市場參與者11
1.72008年的金融危機15
1.8全書框架23
小結/習題/在線投資練習/概念檢查答案24-27
第2章資產類別與金融工具28
2.1貨幣市場29
2.2債券市場34
2.3權益證券41
2.4股票市場指數與債券市場指數44
2.5衍生工具市場51
小結/習題/CFA考題/在線投資練習/概念檢查答案54-58
第3章證券是如何交易的59
3.1公司如何發行證券59
3.2證券如何交易63
3.3電子交易的繁榮68
3.4美國證券市場69
3.5新的交易策略71
3.6股票市場的全球化74
3.7交易成本76
3.8保證金交易76
3.9賣空80
3.10證券市場監管83
小結/習題/CFA考題/在線投資練習/概念檢查答案87-91
第4章共同基金與其他投資公司92
4.1投資公司92
4.2投資公司的類型93
4.3共同基金96
4.4共同基金的投資成本99
4.5共同基金所得稅103
4.6交易所交易基金103
4.7共同基金投資業績：初步探討107
4.8共同基金的信息110
小結/習題/在線投資練習/概念檢查答案112-116
第二部分資產組合理論與實踐
第5章風險與收益入門及歷史回顧117
5.1利率水平的決定因素118
5.2比較不同持有期的收益率122
5.3國庫券與通貨膨脹（1926～2012年）125
5.4風險與風險溢價127
5.5歷史收益率的時間序列分析130
5.6正態分布135
5.7偏離正態分布和風險度量137
5.8風險組合的歷史收益141
5.9長期投資152
小結/習題/CFA考題/概念檢查答案161-167
第6章風險資產配置168
6.1風險與風險厭惡168
6.2風險資產與無風險資產組合的資本配置175
6.3無風險資產177
6.4單一風險資產與單一無風險資產的投資組合178
6.5風險容忍度與資產配置182
6.6被動策略：資本市場線187
小結/習題/CFA考題/在線投資練習/
概念檢查答案190-199
附錄6A風險厭惡、期望效用與聖彼得堡悖論199
附錄6B效用函數與保險合同均衡價格203
附錄6CKelly準則203
第7章風險資產組合205
7.1分散化與組合風險206
7.2兩個風險資產的組合208
7.3股票、長期債券、短期債券的資產配置215
7.4馬科維茨資產組合選擇模型220
7.5風險集合、風險共享與長期投資風險230
小結/習題/CFA考題/在線投資練習/
概念檢查答案234-244
附錄7A電子表格模型244
附錄7B投資組合統計量回顧249
第8章指數模型256
8.1單因素證券市場257
8.2單指數模型259
8.3估計單指數模型264
8.4組合構造與單指數模型271
8.5指數模型在組合管理中的實際應用278
小結/習題/CFA考題/概念檢查答案284-290
第三部分資本市場均衡
第9章資本資產定價模型291
9.1資本資產定價模型概述291
9.2資本資產定價模型的假設和延伸302
9.3資本資產定價模型和學術領域313
9.4資本資產定價模型和投資行業315
小結/習題/CFA考題/在線投資練習/
概念檢查答案316-323
0章套利定價理論與風險
收益多因素模型324
10.1多因素模型概述325
10.2套利定價理論327
10.3套利定價理論、資本資產定價模型和指數模型334
10.4多因素套利定價理論338
10.5法瑪-弗倫奇（FF）三因素模型340
小結/習題/CFA考題/在線投資練習/
概念檢查答案342-348
1章有效市場假說349
11.1漫步與有效市場假說350
11.2有效市場假說的含義354
11.3事件研究359
11.4市場是有效的362
11.5共同基金與分析師業績375
小結/習題/CFA考題/在線投資練習/
概念檢查答案380-387
2章行為

作者介紹

滋維·博迪滋維·博迪（Zvi Bodie）是波士頓大學管理學院金融學與經濟學榮譽教授。他於麻省理工學院獲得博士學位，曾在哈佛商學院、麻省理工斯隆管理學院擔任金融學教授。博迪教授在養老金和投資策略領域的前沿專業期刊上發表過多篇文章。他近與CFA研究基金會合作，制作了一繫列網絡課程，並出版了專著《未來生命周期中的儲蓄與投資》。

亞歷克斯·凱恩亞歷克斯·凱恩（Alex Kane）是加利福尼亞大學聖迭戈分校國際關繫和太平洋學院研究生院榮譽教授。他曾在東京大學經濟繫、哈佛商學院、哈佛肯尼迪學院做過訪問教授，並在美國國家經濟研究局擔任助理研究員。凱恩教授在金融和管理類期刊上發表過數篇文章，主要研究領域是公司理財、投資組合管理和資本市場。近的研究重點是市場波動的測量以及期權定價。

艾倫J.馬庫斯（AlaJ.Marcus）教授就職於波士頓學院卡羅爾管理學院。他於麻省理工學院獲得經濟學博士學位，曾在麻省理工學院斯隆管理學院和Athens工商管理實驗室擔任訪問教授，並在美國國家經濟研究局擔任助理研究員。馬庫斯教授在資本市場以及投資組合領域發表過多篇文章。此外，他還從事了廣泛的咨詢工作，為新產品研發、公用事業產品定價提供專業建議。他曾經在聯邦住房擔保貸款公司（房地美）工作兩年，負責研究開發抵押貸款定價模型和信用風險評價模型。目前擔任CFA研究基金會顧問委員。

序言