●第一篇中國債券市場的對外開放
第一章債券市場對外開放情況3
第一節中國債券市場發展現狀和特點3
第二節中國債券市場對外開放政策演進6
第三節中國債券市場對外開放中的創新舉措9
第四節中國債券市場對外開放展望12

第二章境外機構投資中國債券市場情況14
第一節境外機構投資者的類型15
第二節境外機構投資的債券類型16
第三節境外機構投資者的來源地17

第三章債券通機制創新與進展19
第一節債券通的基本運作模式19
第二節債券通模式下的發展現狀22
第三節發展債券通的意義26

第二篇中國債券市場的發展現狀
第四章中國債券市場的發展與演變31
第一節債券市場過去30年的發展31
第二節債券市場的組織形式37
第三節債券市場發展展望53

第五章債券市場的品種結構66
第一節債券市場的基本品種66
第二節利率債的發展71
第三節同業存單和信用債的發展75

第六章債券市場的運行機制89
第一節發行審核機制89
第二節信用評級機制96
第三節債券市場的交易機制103
第四節債券登記托管和清算機制126

第三篇債券操作實務

第七章現券交易139
第一節債券交易要素139
第二節債券到期收益率的計算145
第三節收益率曲線154
第四節債券估值169

第八章債券借貸175
第一節債券借貸的原理和交易要素175
第二節風險管理和相關法律法規180
第三節債券借貸的常用方法181
第四節我國債券借貸市場存在的問題和發展方向183

第九章債券回購187
第一節質押式回購187
第二節買斷式回購201
第三節債券回購的相關法律法規209

第十章利率互換等衍生品216
第一節利率互換的原理和常用方法216
第二節利率互換的定價219
第三節利率互換的市場準入及有關規定232
第四節利率互換衝銷234

附錄中國債券市場對外開放的相關政策法規236
中國人民銀行關於完善全國銀行間債券市場債券到期收益率
計算標準有關事項的通知236
中國人民銀行公告〔2017〕第12號238
關於規範債券市場參與者債券交易業務的通知239
中國人民銀行公告〔2015〕第9號243
參考文獻246

中國債券市場目前是世界第二大債券市場，吸引了越來越多的國內外投資者。本書主要介紹了中國債券市場的發展現狀、債券投資實務操作和中國債券市場的對外開放情況。第一篇中國債券市場的對外開放，介紹了債券市場對外開放歷程、境外機構投資者投資情況和“債券通”機制的創新與進展；第二篇中國債券市場的發展現狀，介紹了債券市場的發展與演變、債券市場的品種結構和運行機制；第三篇債券操作實務，介紹了現券交易、債券借貸、債券回購和利率互換等衍生品的原理和定價方法。作為一本偏重實操的著作，本書不單隻是介紹關於中國債券市場的理論知識，而是更加注重介紹實務知識，加入了大量的計算實例和案例分析。本書適用於債券市場的從業人員，也可用於境外投資者作為了解中國債券市場和進入中國債券市場的投資指南。