●引言/001
很好水平:評價和改進您的實踐/007
如何閱讀本書/010
本書各章內容介紹/011
第一部分:理解養老基金的作用,並確定它的使命/011
第二部分:設計流程/012
第三部分:實施投資/014
第四部分:組建董事會/015
第五部分:學習、適應和提高/016
思考題/017
第一部分 理解養老基金的作用,並確定它的使命
第一章 養老基金及其董事會的作用/021
關鍵結論/021
養老基金的作用/022
養老金三角形/025
養老基金受托人的職責/027
作為受托人的職責/030
作為董事會成員的職責/034
作為股東的職責/035
如何平衡三種角色/036
了解和管理利益相關者/036
政府/037
監管機構/037
金融市場/038
非政府組織/039
案例研究 南非政府雇員養老基金/040
第二章 確定養老基金的宗旨、使命、願景和目標/044
關鍵結論/044
養老基金的職能/046
宗旨/051
使命/052
價值觀/053
願景/057
戰略目標/057
第二部分 設計流程
第三章 掌握投資要領/061
關鍵結論/061
投資目的/062
理解投資回報的概念/063
投資回報/063
投資回報預期/064
理解風險概念/066
風險並非波動(率)/067
風險溢價/068
正確衡量風險/069
風險與行為有關/071
控制投資組合/072
基準/072
分散化/074
傳統資產與另類資產/074
主動投資與被動投資/076
貝塔收益更高的投資:風格和因子投資/078
負責任投資/079
動機還是使命/080
負責任投資的實踐/081
案例研究 荷蘭醫療繫統養老基金/082
第四章 把投資信念作為指導工具/086
關鍵結論/086
投資信念為什麼重要/087
投資信念的基本要素/091
如何形成一整套投資信念/093
(如果需要的話)在什麼情況下應該改變投資信念? /096
如何(不)利用投資信念/097
案例研究 新西蘭養老基金/100
第五章 設計投資管理流程/104
關鍵結論/104
投資管理流程/105
制定目標:調整目標和風險胃納/107
投資目標/111
確定資本市場預期/112
構建資產組合/113
……
