●前言
作者簡介
符號列表
1 引言：危機前和危機中的信用模型建模
1.1 自下而上模型
1.2 復合相關性
1.3 基礎相關性
1.4 隱含Copula
1.5 預期層級損失曲面
1.6 自上而下的框架
1.7 GPL和GPCL模型
1.8 本書結構
2 市場行情
2.1 信用指數
2.2 CDO層級
3 高斯Copula函數模型和隱含相關性
3.1 單因子高斯Copula函數模型
3.1.1 有限池同質單因子高斯Copula函數模型
3.1.2 有限池異質單因子高斯Copula函數模型
3.1.3 大型資產池同質單因子高斯Copula函數模型
3.2 雙t-Copula模型
3.3 復合相關性和基礎相關性
3.4 復合相關函數市場價差的存在性和非單調性
3.5 復合相關性的可逆性：危機前
3.6 基礎相關性
3.7 基礎相關性能否解決復合相關性問題？
3.8 雙t-Copula能否平滑高斯基礎相關偏斜？
3.9 隱含相關性的總結
4 資本結構的一致性：隱含Copula
4.1 隱含Copula的校準
4.2 兩階段正則化法
4.3 關於隱含Copula考慮的總結
5 資本結構和到期日的一致性：預期層級損失
5.1 指數和層級NPV作為ETL的函數
5.2 數值結果
5.3 預期層級損失（股本塊）的總結
6 接近一致的動態模型：廣義泊松損失模型
6.1 動態損失
6.2 模型缺陷
6.3 模型校準
6.4 詳細校準過程
6.5 校準結果
7 應用到更新數據和危機
7.1 危機中的復合相關性
7.2 危機中的基本相關性
7.3 危機中的隱含Copula
7.4 危機中預期層級損失曲面
7.4.1 確定性分段恆定回收率
7.5 危機中的廣義泊松損失模型
8 討論與總結
8.1 “天地之大，赫瑞修”
8.2 “……比你能想到的多得多。”
參考文獻

本書通過技術性的方式向讀者展示了多個信用衍生品和資產組合的構建原理及固有缺陷。與此同時，本書回顧了國際金融危機發生前後的真實示例，就大眾對數學方法與模型在金融危機中的誤解作出了解釋，並強調了宏觀經濟分析和基本原理的重要性。具體而言，本書從抵押債務憑證（CDO）的償付入手，解釋了如何構建CDO及其運作機制；之後引入非一致性Copula模型以及與此相關的隱含相關性，通過廣義泊松損失（GPL）模型校正CDO的不同層級；在此基礎上，運用隱含Copula模型就具有不同優先級的CDO產品進行說明；最後，本書還介紹了預期層級損失面（ETL surface），一個獨立於模型的CDO價格插值方法。