●第一部分緒論與基礎知識回顧
第1章歷史收益率與收益率的矩
1.1單期收益率
1.2多期歷史收益率
1.3收益率的各階矩
1.4兩資產歷史收益率的線性關繫
1.5投資組合的歷史收益率
第2章未來（下一期）收益率
2.1單個資產的未來（下一期）收益率
2.2未來收益率的各階矩
2.3兩資產未來收益率的線性相關性
2.4投資組合的未來（下一期）收益
2.5投資組合中資產分散化的益處
2.6特殊情形：兩資產投資組合的未來收益率
第二部分歐式期權
第3章期權的回報
3.1期權的定義
3.2期權在到期日的回報與利潤
3.3含有期權的投資組合在到期日的回報與利潤
3.4案例：期權與簡單投資組合的回報與利潤
3.5更多期權投資組合的回報與利潤及相關示例
第4章利率期權
4.1用看漲期權多頭對衝負債
4.2用看跌期權空頭為對衝負債提供資金
4.3用看跌期權多頭對衝資產
4.4用看漲期權空頭為對衝資產提供資金：領子期權
4.5利率上限與利率下限
第5章歐式期權的價值
5.1看跌—看漲期權平價公式
5.2看漲期權與看跌期權的內在價值
5.3布萊克—斯科爾斯—默頓模型
5.4BSM模型的比較靜態分析
5.5希臘值函數的VBA代碼
5.6基於VBA函數的更多比較靜態分析結果
第6章前臺風險管理
6.1Delta對衝
6.2Delta對衝實踐
6.3非線性產品：Delta-Gamma對衝
6.4非線性產品：Delta-Gamma-Vega對衝
6泰勒級數
第7章障礙期權的復制
7.1靜態復制基礎
7.2案例：向上敲出看漲障礙期權的靜態復制
第三部分二叉樹模型
第8章單期二叉樹期權定價模型
8.1二叉樹模型基礎
8.2利用Delta對衝得出看漲期權的價值
8.3看漲期權的復制投資組合
8.4看跌期權的復制投資組合
8.5風險中性定價
第9章多期二叉樹期權定價模型
9.1二叉樹模型基礎回顧
9.2兩期模型的建立
9.3期權定價的多期二叉樹
9.4歐式期權二叉樹定價模型：不使用二叉樹
9.5美式期權的價值
9.6案例：股票與期權的二叉樹模型
9.7二叉樹期權定價模型收斂至BSM模型
9.8用二叉樹模型為期貨期權定價
第四部分債券：風險度量、免疫、主成分分析
第10章利率與債券
10.1年化百分比利率與有效利率
10.2時間軸與基礎知識
10.3承諾現金流與預期現金流
10.4到期收益率
10.5即期利率
10.6遠期利率
10.7零波動利差
第11章固定利率債券與單因子風險指標
11.1固定利率債券基礎知識
11.2固定利率債券的久期和凸性
11.3價格—收益率曲線的近似
11久凸性和DV01
11.5半年付息固定利率債券與連續復利收益率
11.6投資組合的單因子風險度量指標
11.7案例：價格—收益率曲線及其近似
11.8案例：其他風險度量指標
11.9杠鈴型與子彈型債券投資組合
第12章債券免疫投資組合
12.1免疫基礎知識
12.2免疫與相應的現金流
12.3應用：簡化假設
12.4應用：更強的簡化假設
12.5小結和示例
第13章關鍵利率與關鍵利率久期
13.1關鍵利率與關鍵利率久期基礎知識
13.2案例：關鍵利率久期與KR01
第14章主成分分析
14.1主成分分析基礎知識
14.2主成分的構造
14.3案例：主成分的確定
14.4對衝利率風險：主成分分析
14.5投資組合的方差
14.6案例：用主成分分析對衝資產與負債的利率風險
第五部分波動率、Copula、市場風險度量指標、隨機模擬
第15章波動率
15.1波動率度量指標
15.2波動率加權方式
15.3移動平均
15.4指數加權移動平均
15.5GARCH（1，1）模型
15.6優選似然法
15.7優選似然比檢驗：EWMA模型與GARCH（1，1）模型
15.8波動率模型檢驗：收益率標準化
15.9案例：GARCH（1，1）模型
15.10案例：EWMA模型與GARCH（1，1）模型的優選似然比
15.11三種波動率更新方法的圖像
15.12案例：用瞄準方差法估計GARCH（1，1）模型參數
15.13案例：基於厚尾分布的正態性檢驗
15.14協方差
15.15補充：替換掉σ2t後的GARCH（1，1）模型的權重
第16章其他正態性檢驗與自相關性檢驗
16.1自相關性檢驗：Ljung-Box統計量
16.2正態性檢驗
16.3案例：正態性檢驗與自相關性檢驗
第17章混合分布與相關隨機變量
17.1學生t分布
17.2混合分布
17.3用Cholesky分解構造相關隨機變量
17條件分布
17.5Copula
17.6含相關性的Copula的構造方法
第18章在險價值與預期虧空
18.1在險價值基礎知識
18.2預期虧空基礎知識
18.3一致性風險度量與譜風險度量
18.4案例：厚尾對在險價值的影響
18.5在險價值計算的回溯測試
18.6案例：在險價值與預期虧空
18.7時間尺度的影響
18.8補充：損失分布與收益分布
第19章歷史模擬法與相關建模
19.1歷史模擬法基礎知識
19.2案例：用歷史模擬法計算在險價值與預期虧空
19.3加權歷史模擬法
19.4方法的比較：在險價值與預期虧空
19.5壓力在險價值與壓力預期虧空
19.6在險價值的置信區間
19.7極值理論
19.8極值理論的特殊情形：冪律
19.9基於蒙特卡洛分析的隨機模擬
19.10歷史模擬法與蒙特卡洛分析
附錄A邊際、增量與成分風險度量指標
參考文獻
本書以作者弗蘭克·休米·科格三世（Frank Hugh Koger III）在北大彙豐商學院所授課程為基礎。寫作目的在於希望幫助讀者掌握金融市場風險管理領域的相關知識，學會用Excel編程來應用，提高處理此類金融問題的能力。本書前半部分著眼於期權及其在金融風險管理中的應用，後半部分側重於講解債券的利率風險及其解決方案，包括單因子與多因子風險度量、免疫策略和主成分分析等。每章都配有相應的Excel工作截圖，展示建模結果。本書有配套的Excel工作簿，含有書中的全部模型，既可以作為教學講解的模板，也可拓展到其他場景使用。這也是本書的一大特色。 本書適合作為高年級本科生、研究生以及MBA教材，也是金融從業人員理想的參考書。
