《創業投融資和資本運作》分兩篇。上篇創業投資，詳細論述了創業投資的概念、分類等，在理論闡述的基礎上，通過一些經典案例增加了理論的實踐性。下篇為創業融資，概述了創業融資的概念、基本要素、操作流程等，並通過創業投融資典型案例加強讀者對理論的理解。

上篇 創業投資
第1章 創業投資概述
1．1 創業投資的概念界定
1．2 創業投資的類型概述
1．3 創業投資的發展概況
第2章 創業投資項目評估要素
2．1 創業投資對像的創業團隊
2．2 創業投資對像的產品及技術
2．3 創業投資對像所處的行業狀況
2．4 創業投資對像的商業模式
第3章 創業投資的操作流程
3．1 初步考察與篩選
3．2 詳細調查與評估
3．3 投資決策
3．4 談判與簽訂合同
3．5 投資後管理
第4章 創業投資團隊的構成及運作
4．1 投資團隊人員構成及核心素質要求
4．2 投資團隊組織形式
4．3 投資團隊運作機制
4．4 案例：深創投集團投資運作方式及特點分析
第5章 創業投資的主要形式
5．1 種子期投資
5．2 天使投資
5．3 風險投資
5．4 私募股權投資
5．5 創業投資退出

下篇 創業融資
第6章 創業融資概述
6．1 創業融資的概念界定
6．2 創業融資的類型
6．3 創業融資的現狀
第7章 創業融資的基本要素
7．1 制訂商業計劃書
7．2 創業融資策略
第8章 創業融資的操作流程
8．1 項目展示
8．2 組織路演
8．3 如何與投資人溝通
8．4 簽訂合同
8．5 融資風險控制管理
第9章 創業融資團隊的構成以及建設和運作
9．1 創業融資團隊的構成
9．2 創業融資團隊的建設和運作
第10章 創業融資的主要形式
10．1 創業融資輪次及其階段劃分
10．2 創業融資的資本結構理論
10．3 內源融資
10．4 股權融資
10．5 銀行貸款
10．6 互聯網渠道融資
10．7 債券融資
10．8 其他融資方式

附錄 創業投融資典型案例
美團點評完成F輪4融資，企業估值實現30
摩拜單車拿下超融資
分眾傳媒：國際VC助推創新商業模式跨越式發展
參考文獻

《創業投融資和資本運作》：
一般行業發展要經歷以下四個階段：
（1）暴利階段，也就是起始階段。一個新興的朝陽行業在開始的時候並不是每一個商家都能掌控的，市場的不確定性和投資的風險性讓他們望而卻步。這個階段隻有真正的“弄潮兒”和投資者，纔會得到幸運的垂青，讓他們賺得盆滿缽滿。
（2）無序競爭階段，也就是發展階段。人都有趨利避害的特性，隨大流雖然占據不了市場的制高點，但至少不會賠本。對於一個暴利行業，資本會大量湧人，擴大生產、盲目競爭，這個時候泥沙俱下、魚目混珠。
（3）壟斷階段，即成熟階段。市場對某個產品的容納是有一定量的要求的，就好比一個人的胃，隻能一次性消化掉一定量的食物。盲目的競爭帶來大量產品的積壓，資金都積壓在庫存上面，小的或者經營不善的工廠承擔不起發展到這個階段的“陣痛”，紛紛“流產”；市場慢慢地整合、規範，管理好的公司就會走向壟斷。
（4）衰亡階段。歷史的車輪滾滾向前，市場也在千變萬化，發展最終將使新事物不斷替代舊事物，這是千古不變的命題。
股權投資市場中，投的是具體的公司，公司的成長直接關繫到投資回報的高低。公司所處的行業發展前景，決定公司未來發展的速度、高度和深度。因此，投資人參與股權投資時，一方面會選擇自己熟悉的行業或領域；另一方面，會選新興行業、朝陽行業、與人們衣食住行息息相關的行業，通常不會投資於傳統沒落行業，如“三高一資”（高成本、高污染、高能耗、資源型）行業。
2.3.2投資對像所處行業的市場現狀
投資人在對初創企業市場進行評估時，一般將市場分為“紅海”和“藍海”兩類。紅海市場是指現有競爭為白熱化的血腥、殘酷的市場；而藍海市場代表著亟待開發的市場空間，蘊含著高利潤增長機會。投資人往往更青睞藍海市場，現以旅遊行業的兩個案例來對此進行闡述。
（1）紅海市場案例。在線旅遊競爭日益激烈，但趨同性越來越大，大部分平臺都想靠規模取勝，然而從現實來說，就算背靠淘寶、支付寶的阿裡巴巴都接二連三虧損。一方面，在線旅遊內部競爭激烈，如攜程、途牛、同程和驢媽媽之間競爭慘烈。在線旅遊先是價格戰不斷，各平臺拼特價、拼低價、拼補貼，目的是吸引用戶的關注，引發媒體的曝光。同時，“口水戰”激烈。例如，2015年第四季度，中國在線度假旅遊市場交易規模達到129. 人民幣，其中，途牛2015年第四季度交易規模為34人民幣，市場份額增至26. 2%，首次超越攜程，位居行業第一。此舉受到攜程的猛烈反擊，雙方的概念和定義完全不同。攜程、去哪兒、藝龍等在線旅遊公司公布的營業收入為傭金收入；而途牛公布的營業收入完全是另外一個概念，絕大部分都是按照交易額來確認的。
另外，BAT巨頭的加入升級了戰況。BAT巨頭加入旅遊市場爭奪戰，本身就已經很擁擠的在線旅遊市場又加入阿裡旅行、百度旅遊等，這讓市場競爭再度升級。據悉，攜程與北京首都旅遊集團有限責任公司及北京眾荟信息技術有限公司簽署了戰略合作框架協議，而在攜程公布這一消息的前兩日，阿裡旅行與首旅酒店共同成立的“浙江未來酒店網絡技術有限公司”正式揭牌。BAT巨頭和原有的在線旅遊行業的“領頭羊”開啟“貼身肉搏”的競技賽。
（2）藍海市場案例。對於旅遊者來說，住宿包括酒店式標準化住宿和民宿形式的非標準化住宿。在酒店預訂服務方面，在線旅遊企業仍能主導品牌酒店的業務預訂，並將其價格戰的利潤虧損轉嫁給酒店，所以酒店仍處於水深火熱的狀態。相反，在非標準化住宿領域出現了各種定位的垂直性短租電商，發展勢如破竹。例如，途家有20多萬套房子；木鳥短租覆蓋全國396個城市，並且開通東亞、東南亞境外民宿預訂，房源基數達到40多萬套，開啟“地主之誼”的本地人服務功能。同時，短租市場形成途家、木鳥短租、小豬三分天下的格局。民宿研究報告顯示：2016年上半年民宿短租市場份額中，途家占比40u/o，木鳥短租占比28%，小豬占比18%，各家越來越朝著精細化和規模化的方向發展。與相對飽和的酒店預訂服務相比，民宿平臺發展還處在企業發展的中前期。
由上述例子可以看出，紅海市場和藍海市場的競爭環境相差很大，對於投資者來說，藍海市場由於缺少競爭者且更具潛力，會是更好的投資對像。
……

一、編寫動因
2014年9月，李克強總理在夏季達沃斯論壇上第一次提出“大眾創業、萬眾創新”，強調要借改革創新的東風，在960萬平方公裡土地上掀起“大眾創業”“草根創業”的新浪潮，形成“萬眾創新”“人人創新”的新態勢。此後，國家相繼發布了《國務院關於大力推進大眾創業萬眾創新若干政策措施的意見》《國務院關於強化實施創新驅動發展戰略進一步推動大眾創業萬眾創新深入發展的意見》《國務院關於創新重點領域投融資機制鼓勵社會投資的指導意見》《國務院關於推動創新創業高質量發展打造“雙創”升級版的意見》等一繫列文件，為創新創業提供了更加有利的社會環境，全民創新創業熱情不斷高漲。
然而，如果沒有成熟高效的資本市場體繫提供強有力的支撐，創新創業便難以有效推進。如何響應國家號召，為大眾創業、萬眾創新提供強有力的支撐，不僅是資本市場服務實體經濟的應盡責任，更是在經濟新常態下支持培育創新驅動型為特征的增長模式、推動我國經濟轉型持續發展的必由之舉。而投資者與融資者作為資本市場體繫的兩大主要參與者和創新創業的主要推動者，如何在資本市場上投、融資，如何操作以適應和促進創業資本市場，成為社會各界關注的焦點問題。
近年來，隨著“大眾創業、萬眾創新”的提出，一方面，由於信息不對稱和道德風險，創業投資人需要花費大量的精力篩選和甄別合適的創業項目；另一方面，創業融資需求也在不斷擴增，有限的資本供給難以滿足日益增長的市場需求，導致“融資難、融資貴”等問題層出不窮。相對應地，現有的教材中，投資類教材經常用很少的篇幅介紹“創業融資”的內容，而創業融資類教材也很少涉及“創業投資”的內容。這就從形式上將原本密切相關的內容人為割裂開來。
本書根據我國現階段創新創業的大背景，結合具體案例，詳細闡述我國的創業投融資資本市場運作狀況，為一些既講創業投資又講創業融資的同門課程提供方便。
二、內容與體例
本書分為上、下兩篇，共10章，從創業投資資本的投資與籌集情況兩方面，結合具體案例進行相關分析，使內容盡可能完善。
上篇主要圍繞創業投資來寫，具體分為5章。第1章是對創業投資的簡單介紹；第2章具體介紹了創業投資所需關注的評估要素；第3章詳細介紹創業投資的具體操作流程；第4章重點介紹創業投資團隊的構成及運作，並以深圳市創新投資集團有限公司（簡稱“深創投集團”）為例，對其投資運作方式及特點進行了詳細分析；第5章則對創業投資的主要形式進行了詳細闡述。
與之對應，下篇主要圍繞創業融資來寫，具體分為5章。第6章、第7章分別介紹了創業融資的概念、發展和基本要素；第8章詳細介紹了相關操作流程；第9章詳細介紹了創業融資團隊的構建；第10章則是對創業融資主要形式的描述。
在附錄中列舉了三個典型的投融資案例，緊貼創新創業時代發展前沿，凸顯投融資的經典理論知識，將實踐性、實用性與創新性、理論性進行巧妙的銜接和融合。
三、編者與致謝
本書由劉湘雲教授主編，李慧清、黃翔、曾準協助執行，設計了整體框架與編寫原則，並參與部分章節具體內容的撰寫；廣東財經大學鄧亦、王曉宇、樊瑞華、方曉陽、舒柯、李保佳和胡汝琪等參與了相關資料的搜集整理與具體內容的撰寫。後期校對工作主要由樊瑞華負責，方曉陽協助執行。
本書編寫參閱了同行諸多觀點和大量文獻資料，書後列出了主要參考文獻。此外，經濟科學出版社為本書的出版做了大量工作，廣東財經大學的部分研究生也為本書的出版做了許多工作，在此一並致謝。
由於時間緊迫和水平有限，書中不足之處，懇請讀者諒解並提出寶貴意見。