為什麼在過去的25年裡，市場的漲跌如此驚人？為什麼美國股市的增速一直超過經濟增速？為什麼企業會痴迷地購買自己的股票？為什麼交易者會把中央銀行的每一句話都當成上帝的旨意？ “傳統上對決定金融市場和經濟體繫勢力的理解並不準確，”作者寫道，“因此，我們絕無希望能覺察到下一場經濟金融危機及其後果。” 利差交易的崛起解決了困擾經濟學家幾十年的謎題，它提供了一個更清晰看待市場機制的視角，並給讀者提供了一切需要了解的東西，從而能在一個已知金融體繫中保持領先，而這個世界已經被日益興起的利差交易接近改變了等

●贊譽
前言
第1章緒論：利差交易的本質/1
第2章貨幣利差交易及其在全球經濟中的作用/10
第3章利差交易、杠杆和信貸/36
第4章利差交易空間及其作為投資策略的盈利能力/52
第5章從事利差交易的機構/77
第6章利差交易體繫的本質/96
第7章利差交易體繫的貨幣後果/122
第8章利差交易、金融泡沫與商業周期/142
第9章基於波動率結構的利差交易/164
第10章利差交易體繫必然存在嗎/184
第11章利差交易就是權力/201
第12章利差交易全球化/218
第13章超越盡頭/233

作為一本開創性的書，套利交易的興起無疑會在投資經典圖書中留下印記，它解釋了套利交易實際上是通過一種衰退的經濟增長、反復出現的危機、財富差距來塑造全球經濟格局的。作者解釋了套利交易（特別是在貨幣和股票市場）是如何運作的，並為套利交易如何主宰全球經濟周期提供了許多令人信服的案例。本書提供了對許多關鍵但被忽視的問題的全面分析，包括①股票價格在衰退中所起的積極作用，而不是人們普遍認為的衰退會導致價格崩潰；②金融資產價格背後的真正驅動力；③套利、波動性銷售、杠杆、流動性和盈利能力影響商業周期的方式；④結轉時間的正收益與市場波動性有多大關繫，以及央行政策如何推動這些收益。簡單地說，套利交易現在是全球經濟周期的主要決定因素，這是一種長期、穩定、不引人注目的擴張模式，其間不時出現災難性危機。本書為投資者提供了重要的知識和專家視角的洞察力，以保護投資者免受共同市場動蕩的影響，以及避免下一次重大危機。

(美)蒂姆·李,(美)傑米·李,(美)凱文·科迪倫 著 王瑋 譯